خفّضت شركة شينهان للاستثمارات الأوراق المالية في الخامس من الشهر الجاري سعر السهم المستهدف لشركة سامسونج للأوراق المالية من 160 ألف وون إلى 130 ألف وون، معللة ذلك بتوقعات لتطبيع حجم التداول في النصف الثاني من العام الجاري رغم النتائج القوية المحققة في الربع الثاني. وعلى الرغم من تخفيض التوقعات، احتفظت الشركة برأي استثمار "شراء"، مشيرة بإيجابية إلى اختراق رأس المال الخاص بالشركة حاجز 8 تريليونات وون، مما يستوفي متطلبات تقديم طلب حساب الاستثمار المدمج (IMA)، وإمكانية توسيع خارطة الطريق لاستخدام رأس المال وتوزيع العوائد على المساهمين.
قالت يم هيون-يون، محللة أبحاث في شركة شينهان للاستثمارات: "من الضروري التركيز على تقدم خارطة الطريق لاستخدام رأس المال أكثر من المستوى المطلق لأرباح الربع الواحد"، مضيفة أن "الشركة قدمت هيكلاً حلقياً إيجابياً يجمع بين تحسين الربحية من خلال زيادة رأس المال وتوسيع توزيع العوائد على المساهمين".
أردفت: "بلغ صافي ربح المساهمين الرئيسيين في الربع الثاني 488.2 مليار وون، بارتفاع بنسبة 108.1 في المائة مقارنة بالفترة المماثلة من العام الماضي"، مشيرة إلى أن "النتائج انخفضت قليلاً عن توقعات الشركة والتوافق السوقي، لكنها تتماشى مع التوقعات عند استبعاد تأثير ضريبة التعليم".
أضافت: "ارتفعت عمولات وساطة الأسهم بنسبة 160.2 في المائة مقارنة بالعام السابق"، موضحة أن "عمولات الحفظ سجلت 323.7 مليار وون للأسهم المحلية و116.1 مليار وون للأسهم الأجنبية، بينما بلغت أصول العملاء من فئة التجزئة 65.24 تريليون وون".
أوضحت المحللة: "ارتفعت عمولات إدارة الثروات (WM) بنسبة 200.4 في المائة، وحقق حساب الأصول المشروط نمواً كبيراً برسوم صافية بلغت 49.5 مليار وون"، مشيرة إلى أن "أصول الودائع في المنتجات المالية للتجزئة توسعت إلى 101.5 تريليون وون، بينما بلغت أموال معاشات التقاعد 28.1 تريليون وون".
لاحظت يم أن "متوسط الأرصدة المعلقة للإقراض بالهامش بلغت 5.6 تريليونات وون"، مؤكدة أن "التوسع في ودائع العملاء أسهم في توازن مالي متين، وتحقيق استقرار الأرباح من خلال نهج إدارة مخاطر حذر".
توقعت الباحثة أن "العائد على حقوق الملكية المتوقع لعام 2026 يبلغ 19.4 في المائة، بينما يصل معدل السعر إلى القيمة الدفترية إلى 1.0 مرة"، مضيفة: "في حالة الحفاظ على مركز يستوفي شروط ضريبة الأرباح الموزعة للشركات عالية التوزيع من قبل الحكومة، فإن الأرباح الموزعة للسهم الواحد في نهاية العام ستبلغ 6500 وون، مع عائد أرباح موزعة قدره 6.6 في المائة ونسبة توزيع أرباح قدرها 35.5 في المائة".
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.