أبقت بنك KB للأوراق المالية على سعر هدفه عند 600 ألف وون للسهم الواحد وتوصيتها الاستثمارية بـ "الشراء" لأسهم سامسونج إلكترونكس. وتعتقد البنك أنه مع بدء تنفيذ سياسة توزيع أرباح كبيرة على المساهمين وتحسن أوضاع سوق الذاكرة، فقد دخلنا مرحلة توسيع نسب الاستثمار بشكل حثيث.
قال كيم دونغ-وون، رئيس قسم الأبحاث بـ بنك KB للأوراق المالية: "من المحتمل أن تتسع سياسة توزيع الأرباح على المساهمين التي ستُعلَن قريباً من المستوى السنوي الحالي البالغ 9.8 تريليون وون إلى ما بين 100 و200 تريليون وون على الأقل، وهذا سيكون بمثابة دافع لإعادة تقييم السهم في المستقبل".
توقعت بنك KB للأوراق المالية أن يصل الربح التشغيلي لسامسونج إلكترونكس في الربع الثالث إلى 112 تريليون وون، محققاً زيادة بنسبة 817 في المائة مقارنة بنفس الفترة من السنة الماضية، وبذلك تحقق أعلى أرباح فصلية تاريخية لأربعة أرباع متتالية. وقدرت البنك هوامش الربح التشغيلي لأنشطة ذاكرة الوصول العشوائي (دي رام) وذاكرة فلاش ناند بنسبة 83 في المائة و71 في المائة على التوالي.
ترى البنك أن نقص المعروض من الذاكرة سيستمر لفترة من الزمن. وتقدر بنك KB للأوراق المالية أن نسبة تلبية الطلب على الذاكرة من قبل شركات التكنولوجيا الكبرى تقف حالياً عند 60 في المائة، وبما أن بناء المرافق الإنتاجية الجديدة يستغرق أكثر من ثلاث سنوات، فإن نقص المعروض سيستمر لمدة لا تقل عن ثلاث سنوات.
قال رئيس القسم: "يُتوقع أن يرتفع متوسط سعر البيع لذاكرة HBM في سامسونج إلكترونكس عام 2027 إلى أكثر من الضعف مقارنة بالعام السابق، وستحتل الشركة المركز الأول بنسبة 44 في المائة من حصة سوق ذاكرة HBM4، وهذا يشير إلى أننا الآن في مرحلة شراء مؤكدة".
توقعت بنك KB للأوراق المالية أن يبلغ الربح التشغيلي السنوي لسامسونج إلكترونكس هذا العام 381.8 تريليون وون، وأن يصل إلى 575.4 تريليون وون في العام المقبل.
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.