تشديد متطلبات الصناديق المتداولة والتداول المحاكي وتعزيز تنظيم منتجات الرفع المالي ذات الأسهم الفردية اعتباراً من 19 أغسطس

صورة داخلية لمقر لجنة الخدمات المالية الواقع في منطقة جونغرو بسيول [الصورة=لجنة الخدمات المالية]

اعتباراً من التاسع عشر من أغسطس الجاري، ستشهد معايير إدارة معدلات التباعد بين الأسعار في الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) والأوراق المتداولة المفهرسة (ETN) تشديداً كبيراً. وسيتعين على المستثمرين الأفراد العاديين الراغبين في الاستثمار الجديد في منتجات الرفع المالي والرفع المالي العكسي ذات الأسهم الفردية، بالإضافة إلى الإيداع الأساسي والتعليم المسبق، إكمال تداول محاكي لا يقل عن خمسة أيام تداول وإجمالي خمس ساعات على الأقل.

وأعلنت لجنة الخدمات المالية أمس أنها عقدت اجتماعاً استثنائياً منتظماً أولاً وافقت خلاله على تعديل لوائح سوق الأوراق المالية بالبورصة الكورية بشأن هذا الموضوع. ويأتي هذا الإجراء كمتابعة للخطة التكميلية لمنتجات الرفع المالي ذات الأسهم الفردية التي أعلنتها الجهات المعنية في السادس عشر والتاسع والعشرين من شهر يوليو الماضي.

وفي البداية، سيتم تشديد التزامات شركات الأوراق المالية بإدارة معدلات التباعد بين الأسعار لجميع الصناديق والأوراق المتداولة. سيتم خفض معايير إدارة معدل التباعد بناءً على سعر الإغلاق للمنتجات المحلية من النسبة الحالية البالغة 3% إلى 2%، وللمنتجات الأجنبية من 6% إلى 5%. وسيتم توضيح معايير الحساب أيضاً، بما في ذلك تطبيق القيمة المطلقة عندما يتم حساب معدل التباعد كنسبة سالبة.

كما سيتم تشديد العقوبات المفروضة على موردي السيولة (LP) الذين ينتهكون بشكل متكرر التزاماتهم بإدارة معدلات التباعد. تعتزم البورصة الكورية، من خلال تعديل اللوائح التنفيذية، تقييد الأنشطة الجديدة لتوريد السيولة من قبل شركات الأوراق المالية التي تنتهك التزامات إدارة معدل التباعد بشكل متعمد أو غير حذر أو بشكل معتاد.

سيتم أيضاً تبسيط إجراء تحديد الأسهم المشمولة بتحذير الاستثمار من ثلاث مراحل إلى مرحلتين. إذا تجاوز معدل التباعد ضعف نطاق الالتزام (2% للمنتجات المحلية و5% للمنتجات الأجنبية)، سيتم تحديده وإصدار إشعار بالتحديد في نفس الوقت. وإذا تجاوز المعدل مرة أخرى ضعف نطاق الالتزام خلال عشرة أيام تداول من تاريخ الإشعار، سيتم تحديده كسهم محذور. وفي حالة تخطي المعيار لمدة يومي تداول متتاليين، يمكن تحديده في أقصر وقت يبلغ يومي تداول.

عند تحديد السهم كمحذور، سيتم تطبيق نظام التداول بسعر موحد لمدة ثلاثة أيام تداول. وبعد ذلك، إذا انخفض معدل التباعد ليبقى ضمن نطاق الالتزام لمدة ثلاثة أيام تداول متتالية، سيتم إلغاء التحديد. إذا توسع معدل التباعد ليصل إلى ثلاثة أضعاف نطاق الالتزام أو أكثر في آخر يوم تداول للنظام الموحد، سيتم إيقاف التداول ليوم واحد ثم استئناف التداول بالسعر الموحد.

سيتم أيضاً جعل التداول المحاكي إلزامياً لمنتجات الرفع المالي والرفع المالي العكسي ذات الأسهم الفردية. اعتباراً من التاسع عشر من أغسطس، ستوسع البورصة الكورية خدمة التداول المحاكي التي كانت توفرها حالياً للعقود الآجلة والخيارات والبيع على المكشوف لتشمل منتجات الرفع المالي ذات الأسهم الفردية المدرجة محلياً وأجنبياً.

بناءً على ذلك، سيتعين على المستثمرين الأفراد العاديين الراغبين في الاستثمار الجديد في منتجات الرفع المالي ذات الأسهم الفردية المحلية والأجنبية، بالإضافة إلى الإيداع الأساسي الحالي البالغ 30 مليون وون والتعليم المسبق، إكمال التداول المحاكي. يتكون التعليم المسبق من تدريب أساسي لمدة ساعة واحدة وتدريب متقدم لمدة ساعتين، بإجمالي ثلاث ساعات. تم توسيع التدريب المتقدم من ساعة واحدة سابقاً إلى ساعتين اعتباراً من السابع من أغسطس.

تتاح خدمة التداول المحاكي مجاناً على موقع البورصة الكورية الإلكتروني. سيقوم المستثمرون باستخدام رؤوس الأموال الافتراضية المخصصة لهم في النظام والتداول بطريقة تحاكي التداول الفعلي بناءً على أسعار اليوم نفسه.

على وجه الخصوص، تم وضع متطلبات التداول المحاكي بشكل أكثر صرامة من المنتجات العادية لتمكين المستثمرين من الشعور المباشر بالآثار السلبية للعوائد المركبة في منتجات الرفع المالي ذات الأسهم الفردية. يجب على المستثمرين الجدد إكمال تداول محاكي لمدة لا تقل عن خمسة أيام تداول وساعة واحدة على الأقل يومياً. لا يتعين على المستثمرين المتابعة بشكل متصل يومياً، لكن يجب عليهم إكمال إجمالي خمس ساعات على الأقل.

فيما يتعلق باستثمار المستثمرين الجدد في منتجات الرفع المالي ذات الأسهم الفردية الأجنبية، ستتم الاستفادة من خدمة التداول المحاكي القائمة على البيانات المحلية دون بناء نظام منفصل. تجري حالياً عملية تعديل لوائح جمعية الاستثمار المالي ذات الصلة.

ترى السلطات المالية أنه بالرغم من انخفاض التذبذب في سوق الأسهم مؤخراً إلى حد ما، إلا أن عوامل عدم الاستقرار في السوق لا تزال قائمة. وتعتزم دعم استقرار الأنظمة ذات الصلة. تعتزم لجنة الخدمات المالية والبورصة الكورية والجهات المعنية الأخرى المتابعة الدقيقة لأوضاع السوق والمضي قدماً بدون تعطل في تنفيذ خطة تكملة منتجات الرفع المالي ذات الأسهم الفردية التي أُعلن عنها في شهر يوليو الماضي.

من جهة أخرى، شهد حجم تداول منتجات الرفع المالي ذات الأسهم الفردية انخفاضاً حاداً بعد تعزيز الإيداع الأساسي إلى 30 مليون وون نقداً في الحادي والثلاثين من يوليو الماضي. وبحسب لجنة الخدمات المالية، زاد حجم التداول في منتجات الرفع المالي ذات الأسهم الفردية من 10.4 تريليون وون في السابع والعشرين من مايو إلى 12.4 تريليون وون في الثلاثين من يوليو، لكنه انخفض إلى 700 مليار وون في الحادي عشر من أغسطس، أي ما يمثل 5.6% فقط من المستوى المسجل في الثلاثين من يوليو. وقد شهدت الفترة من الرابع إلى العاشر من أغسطس استردادات بقيمة 1.4 تريليون وون.



* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.