رفعت شركة ميريتز للأوراق المالية سعر السهم المستهدف لشركة حياة هوافا من 5500 وون إلى 6200 وون، بعد أن سجلت الشركة أرباحاً صافية في الربع الثاني فاقت التوقعات السوقية بشكل كبير. حافظت الشركة على تصنيفها الاستثماري عند "شراء".
قالت تشو آ-هاي، محللة الأبحاث في ميريتز للأوراق المالية: "مع الأخذ في الاعتبار ارتفاع أسعار الفائدة ومعدل نمو هامش خدمة العقد الإيجابي، وتحسن اتجاهات الفروقات الفعلية المتوقعة منذ الربع الثالث من العام الماضي، يتوقع استمرار اتجاه إيجابي في الأرباح من العمليات التأمينية".
بلغت الأرباح الصافية المستقلة لشركة حياة هوافا للربع الثاني من هذا العام 262.4 مليار وون، بارتفاع بنسبة 354.6% مقارنة بنفس الفترة من العام السابق. وتزيد هذه النتيجة على توقعات السوق بنسبة 68%.
بلغ هامش خدمة العقد في الربع الثاني 8.9 تريليون وون، بارتفاع بنسبة 0.1% عن الربع السابق. وأوضحت تشو: "انخفض مبلغ التعديل على هامش خدمة العقد بمقدار 270 مليار وون بسبب تطبيق معايير الافتراضات الحسابية، بينما ظل اتجاه هامش الخدمة العادي مستقراً مع تحسن معدلات الحفاظ على العقود".
ارتفع معدل الحفاظ على العقود في الدفعة الخمسين والعشرين إلى 78%، بارتفاع من 77% في الربع الأول و72% في الربع الرابع من العام السابق. كما ارتفع هامش خدمة العقد الجديد بنسبة 12.8% عن الربع السابق.
ارتفعت أرباح العمليات التأمينية بنسبة 210.5% مقارنة بنفس الفترة من العام السابق. وأظهرت الفروقات بين الأداء الفعلي والمتوقع (الفرق بين المطالبات الفعلية والمتوقعة) تحسناً مستمراً، حيث انتقلت من سالب 126.4 مليار وون في الربع الثالث من العام الماضي، إلى سالب 116.1 مليار وون في الربع الرابع، ثم سالب 91.9 مليار وون في الربع الأول من هذا العام، وأخيراً إلى سالب 55.7 مليار وون في الربع الثاني.
ساهم تخفيف عبء العقود غير الرابحة الناجم عن تطبيق معايير الافتراضات الحسابية أيضاً في الأداء المالي. وسجلت أرباح العمليات التأمينية الأخرى 49.3 مليار وون، مقابل خسائر قدرها 123.4 مليار وون في نفس الفترة من العام السابق.
بناءً على هذه النتائج، تتوقع ميريتز للأوراق المالية أن يرتفع هامش خدمة العقد الجديد لشركة حياة هوافا بنسبة 3.3% في هذا العام مقارنة بالعام السابق. وتتوقع أيضاً ارتفاع الأرباح الصافية بنسبة حوالي 80% خلال نفس الفترة.
مع ذلك، يبقى عاملاً من عوامل عدم التأكد يتعلق بالأرباح القابلة للتوزيع بسبب التزامات احتياطيات استرجاع الأقساط. وأشارت تشو إلى أن "هناك عدم تأكد مستمر بشأن الأرباح القابلة للتوزيع"، لكنها أضافت أن "الأرباح المتراكمة للنصف الأول من العام ارتفعت بنسبة 96% مقارنة بنفس الفترة من العام السابق، وهناك إمكانية لتخفيف هذه الالتزامات من خلال إصلاحات نظامية مستقبلية".
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.