سجل سعر الفائدة الإضافية للقروض العقارية المضمونة بالعقار لدى أكبر خمسة بنوك تجارية مستويات قياسية منذ بدء تجميع البيانات الإحصائية. بلغ متوسط سعر الفائدة الإضافية للقروض العقارية الجديدة ذات الأقساط المتساوية لدى بنوك كيه بي كوك مين وسينهان وهانا وووري وإن إتش نونغهيوب في يونيو الماضي 3.27 بالمئة، وهو الأعلى منذ بدء تجميع البيانات الإحصائية في يوليو 2019. ارتفع سعر الفائدة الإضافية، الذي كان 2.99 بالمئة في ديسمبر الماضي، لمدة سبعة أشهر متتالية منذ بداية السنة الحالية.
تعلل البنوك هذا الارتفاع بضرورة الالتزام بحدود إجمالي حجم الائتمان للقروض الاستهلاكية، مما دفعها إلى تنظيم معدل نمو القروض العقارية من خلال الحفاظ على أسعار فائدة إضافية مرتفعة. وتؤكد البنوك أن سعر الفائدة الإضافية يتضمن التكاليف التشغيلية للبنك وعلاوة المخاطر، وبالتالي فإنه لا يمكن اعتباره بالكامل ربحاً للبنك. وفي الواقع، انخفض فارق الفائدة بين الودائع والقروض لدى أكبر خمسة بنوك من 1.56 بالمئة في مايو إلى 1.48 بالمئة في يونيو. غير أن تأثير تنظيم إجمالي حجم الائتمان على رفع الأسعار واضح بلا شك. عندما فرضت الحكومة قيوداً على حجم الائتمان، لجأت البنوك إلى رفع الأسعار لخفض الطلب، وانتقلت التكاليف الإضافية إلى المقترضين.
الاتجاه نحو إدارة ديون الأسر المعيشية أمر صحيح. نسبة ديون الأسر المعيشية إلى الناتج المحلي الإجمالي بلغت 88.6 بالمئة في نهاية العام الماضي، وهي لا تزال مرتفعة. المشكلة تكمن في الطريقة الجامدة التي تقضي بتحديد هدف لإجمالي حجم الائتمان لكل مؤسسة مالية، مع فرض عقوبات على التجاوز. بالنسبة للبنوك، يصبح رفع سعر الفائدة أو تقليل حدود الائتمان الخيار الأسهل والأسرع في الاستجابة.
آثار سلبية ظهرت بالفعل. أصبح الحصول على القروض أكثر صعوبة في الحالات الضرورية التي لا يمكن تأجيلها، مثل قروض السداد النهائي وتكاليف الانتقال. في النهاية، قررت الحكومة في الثالث عشر من الشهر الحالي زيادة هدف معدل نمو إجمالي القروض الاستهلاكية للسنة من 1.5 بالمئة إلى 3 بالمئة (أي الضعف)، وإدارة القروض المتعلقة بإمداد المساكن منفصلة، بما فيها قروض الانتقال والسداد الوسيط والسداد النهائي. جاء هذا التعديل بعد مرور أربعة أشهر فقط.
الحد الأساسي لتنظيم إجمالي حجم الائتمان يكمن في عدم القدرة على التمييز بشكل صحيح بين المخاطر المرتبطة بالمقترض وقدرته على السداد. يتنافس المقترضون ذوو الجدارة الائتمانية العالية والذين يستطيعون تحمل أقساط القروض مع المقترضين الذين يسعون لشراء عدة عقارات بطريقة المضاربة على نفس حد الائتمان. عندما ينضب حد الائتمان، حتى المقترضون الممتازون يضطرون إلى دفع أسعار فائدة أعلى أو التخلي عن القروض. يجب أن ينصب التركيز في التنظيم المالي على منع الاقتراض الذي يتجاوز القدرة على السداد، وليس على تقليل الديون بحد ذاتها.
الحل يكمن في صياغة تنظيم دقيق يركز على القدرة على السداد، مثل نسبة خدمة الدين. يجب تطبيق قيود مشددة على القروض الموجهة لمالكي عدة عقارات والقروض المضاربة والقروض العقارية عالية المخاطر، مع التمييز بين احتياجات المقترضين الفعليين مثل المشترين لأول مرة وتمويل السكن والانتقال. يجب أن تكون أهداف إجمالي حجم الائتمان لكل مؤسسة مالية أداة مساعدة وليس وسيلة لرفع الأسعار.
على البنوك أيضاً ألا تستخدم تنظيم إجمالي حجم الائتمان كذريعة للحفاظ على أسعار فائدة إضافية مرتفعة. بقدر ما زادت الحكومة من مرونة الإقراض، يجب على البنوك أن تنظر فيما إذا كان هناك مجال لخفض سعر الفائدة الإضافي المعدل لأغراض كبح الطلب. إدارة ديون الأسر المعيشية ضرورية. لكن لا يجب تحميل تكاليفها على فاتورة الفائدة التي يدفعها المقترضون الحقيقيون. تسجيل سعر الفائدة الإضافية للقروض العقارية أعلى مستوى تاريخي يعد بمثابة تحذير لضرورة إعادة النظر في أسلوب تنظيم إجمالي حجم الائتمان الحالي.
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.