اعتباراً من 19 الجاري إلزامية محاكاة التداول للمنتجات ذات الرافعة المالية للأسهم الفردية... تدفق الأموال نحو المؤشرات الأمريكية الرئيسية والخيارات المغطاة
أصبح الطريق أمام المستثمرين الأفراد الراغبين في الاستثمار في منتجات الرافعة المالية للأسهم الفردية أكثر صعوبة اعتباراً من غد.
وفقاً للجنة الخدمات المالية، ستقوم بورصة كوريا الجنوبية بتوسيع نطاق خدمة محاكاة التداول، المطبقة حالياً على تداول العقود الآجلة والخيارات والبيع على المكشوف، لتشمل الاستثمار في منتجات الرافعة المالية للأسهم الفردية المدرجة محلياً وعالمياً اعتباراً من 19 الجاري. يتعين على المستثمرين الأفراد إجراء محاكاة تداول لمدة ساعة واحدة على الأقل يومياً على مدى 5 أيام تداول على الأقل، بما يجمع إلى 5 ساعات على الأقل من محاكاة التداول.
كان يتطلب استثمار أموال في منتجات الرافعة المالية للأسهم الفردية في السابق إكمال تدريب إلكتروني بواقع ساعتين، تجمع بين دورات عامة ومتقدمة، والاحتفاظ برصيد إيداع أساسي بقيمة 30 مليون وون. وقد أضيفت إلى هذه المتطلبات عملية تداول إضافية في بيئة تماثل الاستثمار الفعلي.
تعمل السلطات المالية على تعزيز آليات حماية المستثمرين تدريجياً بسبب المخاطر التي تنطوي عليها منتجات الرافعة المالية. تتبع منتجات الرافعة المالية هيكلاً يسعى لتتبع العائد اليومي للأصل الأساسي بمضاعف معين، حيث يمكن للخسائر أن تتسع بسرعة كلما زادت تقلبات أسعار الأسهم.
تشهد سوق الصناديق الاستثمارية المتداولة تدفقاً متزايداً لأموال المستثمرين الأفراد نحو المؤشرات الأمريكية الرئيسية والمنتجات المرتبطة بالخيارات المغطاة.
وفقاً لبيانات "ETF CHECK" الصادرة عن "كوسكوم" في 18 الجاري، كانت 4 من بين أفضل 10 صناديق بصافي تدفق أموال خلال الفترة من 11 إلى 13 الجاري عبارة عن منتجات تتبع مؤشرات أمريكية رئيسية مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك 100. شهد صندوق "تايجر ستاندرد آند بورز 500 الأمريكي" تدفق أموال بصافي 212.4 مليار وون، بينما دخل صندوق "كوديكس ناسداك 100 الأمريكي" 100 مليار وون بصافي. كما شهد صندوق "كوديكس ستاندرد آند بورز 500 الأمريكي" وصندوق "تايجر ناسداك 100 الأمريكي" تدفقات بصافي 96.5 مليار وون و65.2 مليار وون على التوالي.
وتبقى الصورة متشابهة عند توسيع النطاق بناءً على معايير الشراء الصافي من قبل الأفراد. كان صندوق "تايجر ستاندرد آند بورز 500 الأمريكي" وصندوق "كوديكس ناسداك 100 الأمريكي" في المركزين الأول والثاني للأسهم التي اشتراها الأفراد بشكل مكثف خلال الفترة من 3 إلى 17 الجاري، بحجم شراء صافي بلغ 281.8 مليار وون و191.1 مليار وون على التوالي.
تدفقت الأموال أيضاً نحو صناديق الخيارات المغطاة التي تسعى لتحقيق تدفقات نقدية دورية. شهد صندوق "كوديكس مؤشر 200 الخيارات المغطاة الأسبوعي المستهدف" تدفق أموال بصافي 214.7 مليار وون خلال الفترة من 11 إلى 13 الجاري، كما دخل صندوق "تايجر أكبر 10 شركات أشباه موصلات خيارات مغطاة نشط" وصندوق "رايز كوريا القيمة الأسبوعية الخيارات المغطاة الثابتة" أموال بصافي 74.5 مليار وون و42.4 مليار وون على التوالي.
تتمثل استراتيجية الخيارات المغطاة في الاحتفاظ بالأسهم أو المؤشرات بينما يتم بيع خيارات الاتصال للحصول على علاوة يتم استخدامها في التوزيعات والعوائد الأخرى. وبدلاً من التنازل عن جزء من الأرباح في أسواق صاعدة، يمكن للاستراتيجية تحقيق تدفقات نقدية وتخفيف التقلبات في أسواق جانبية أو متقلبة.
على الجانب الآخر، مع ارتفاع السوق المحلية مؤخراً، حققت بعض المنتجات ذات الرافعة المالية أرباحاً من تصفية المراكز. خلال الفترة من 3 إلى 14 الجاري، قام المستثمرون الأفراد ببيع صافي بقيمة 318.6 مليار وون من صندوق "كوديكس كوسداك 150 برافعة مالية". كما سجلت منتجات الرافعة المالية للأسهم الفردية لسامسونج إلكترونيكس وإس كي هاينيكس عمليات بيع صافية بحجم حوالي 220.1 مليار وون و251.3 مليار وون على التوالي.
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.