البنوك الخمسة الكبرى تتجاوز بالفعل أهدافها السنوية في الإقراض العائلي
تصحيح من 1.5% إلى 3% في غضون أربعة أشهر... حدود الإدارة الموحدة
![ماكينة صراف آلي في وسط سيول. [الصورة=وكالة يونهاب]](https://image.ajunews.com/content/image/2026/08/19/20260819153221572470.jpg)
مع تجاوز ديون الأسر المعيشية لأول مرة حاجز 2000 تريليون ون، تواجه سياسة التحكم الكلي في الإقراض العائلي التي اتبعتها السلطات المالية اختباراً حقيقياً. فقد بدأت السلطات بتشديد قوي للإجراءات بتحديد معدل نمو الإقراض بما لا يتجاوز 1.5% في بداية السنة، لكن الإقراض من جانب البنوك تجاوز بالفعل الهدف الأولي المرسوم. وقد اضطرت السلطات المالية إلى رفع هدف الإدارة إلى 3% في غضون أربعة أشهر فقط، مما يثير تساؤلات من جديد حول فعالية نظام إدارة حجم الإقراض السنوي المحدد مقدماً.
وبحسب ما أفادت به الأوساط المالية في 19 أغسطس، بلغت أرصدة الإقراض العائلي لدى البنوك الخمسة الكبرى (البنك الوطني كي بي، وبنك شينهان، وبنك هانا، وبنك وري، وبنك الزراعة والتعاونيات) 780 تريليون و222 مليار و400 مليون ون اعتباراً من 18 أغسطس الجاري، بزيادة بلغت 1 تريليون و435 مليار و500 مليون ون مقارنة بنهاية يوليو. وفي ضوء سرعة الزيادة الأخيرة، يُتوقع أن تصل الزيادة هذا الشهر إلى حوالي 3 تريليونات ون.
وقد تم تجاوز الهدف السنوي المحدد مسبقاً بالفعل. فقد بلغت أرصدة الإقراض العائلي لدى البنوك الخمسة الكبرى، باستثناء الإقراض السياساتي، 650 تريليون و774 مليار و700 مليون ون اعتباراً من 13 أغسطس، بارتفاع قدره 5 تريليونات و804 مليارات و700 مليون ون عن نهاية العام الماضي. وهذا يفوق بأكثر من تريليون ون الهدف السنوي الأولي للزيادة البالغ 4 تريليونات و330 مليار ون.
كانت السلطات المالية قد حددت في أبريل معدل نمو الإقراض العائلي المستهدف للعام الحالي بنسبة 1.5%، وهو أقل من نسبة الإنجاز الفعلية للعام الماضي البالغة 1.7%. غير أنه في 13 أغسطس، وفي غضون أربعة أشهر فقط، قررت رفع الهدف إلى 3% وإدارة الإقراضات الجماعية المتعلقة بالمراحل الوسيطة والنهائية ورسوم الانتقال من خلال حدود منفصلة. ومن خلال هذا التصحيح، تحصل المؤسسات المالية على قدرة إقراضية إضافية تبلغ حوالي 30 تريليون ون.
يرى المراقبون أن هذا التصحيح يكشف عن الحدود الهيكلية الأساسية لنمط التحكم الكلي. فالنظام الحالي يعتمد على تحديد هدف سنوي لزيادة الإقراض العائلي في بداية السنة بناءً على توقعات معدل النمو الاقتصادي وغيره، ثم توزيع حصص لكل مؤسسة مالية. غير أن المشكلة تكمن في أنه حتى لو تحركت ظروف السوق من معاملات عقارية وكميات استحقاق وأسعار فائدة وأسعار عقارية بطريقة تختلف عن التوقعات، تبقى المؤسسات المالية ملزمة بالالتزام بالحصص المخصصة لها في بداية السنة.
وفي الواقع، عندما تزداد الطلب على الإقراض بسرعة أكبر من التوقعات كما حدث هذا العام، تضطر البنوك إلى تعديل الإقراضات الجديدة بشكل حاد لتحقيق الهدف السنوي. وفي المقابل، إذا تأثرت حتى الإقراضات الناشئة عن احتياجات حقيقية بالقيود، فتستجيب السلطات بزيادة الحدود أو إنشاء استثناءات. وبما أن التنبؤ الدقيق بطلب الإقراض السنوي يصعب من البداية، قد يتكرر نمط الضغط على التنظيمات ثم تخفيفها.
مع ذلك، يصعب التخلي عن إدارة الحجم الكلي. ففي سياق تجاوز ديون الأسر المعيشية حاجز 2000 تريليون ون، قد يؤدي توسيع كبير في عرض الائتمان إلى تحفيز المزيد من الزيادات في ديون الأسر والإفراط في تسخين سوق العقارات. وهذا هو السبب في أن السلطات المالية، رغم مضاعفة الهدف هذه المرة، أبقت على مبدأ إدارة الحجم الكلي بحد ذاته.
وفي النهاية، الحجة لا تدور حول ما إذا كان ينبغي إدارة الإقراض العائلي أم لا، بل كيفية إدارته. فبدلاً من إلزام المؤسسات المالية بتحقيق أهداف ثابتة محددة في بداية السنة بطريقة آلية، يبدو أن هناك حاجة لتعديل أهداف الإدارة بمرونة بما يتوافق مع التغيرات في سوق العقارات وطلب الإقراض، وتمييز أكثر دقة بين الإقراضات الاستثمارية والإقراضات الناشئة عن احتياجات حقيقية لا مفر منها. فقد حان الوقت لإعادة تصميم نظام إدارة أكثر دقة يتناسب مع عصر الديون البلوغرافية للأسر المعيشية.
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.