حافظت شركة دايسين للأوراق المالية على توصية الاستثمار "شراء" لشركة لوتيه للتأجير في أعقاب عملية الاستحواذ من قبل صندوق الاستثمار الخاص تي بي جي، وأعادت تقييم السعر المستهدف للسهم برفعه إلى 60 ألف وون.
أعلن الباحث بارك كانغ-هو من شركة دايسين للأوراق المالية في تقرير بتاريخ 20 الشهر الجاري: "تم تغيير المساهم الرئيسي الأكبر لشركة لوتيه للتأجير من فندق لوتيه وفندق بوسان لوتيه إلى شركة تي بي جي (مجموعة تكساس باسيفيك، بنسبة ملكية 61.17%)."
أضاف الباحث: "نرى أن سعر الاستحواذ الذي حددته شركة تي بي جي بـ 59 ألف وون للسهم الواحد يعكس علاوة ممنوحة بصفتها المساهم الرئيسي الأكبر"، مؤكداً أن "احتمالية تجاوز السعر المعروض من الاكتتاب العام عالية جداً عند الأخذ في الاعتبار نمو المبيعات والأرباح المسجلة حتى الآن." وأوضح أنه "على أساس سعر 59 ألف وون، تبلغ نسبة السعر إلى الربحية المتوقعة لسنة 2027 نحو 10.2 مرات، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية حوالي مرة واحدة، مما يعكس مستويات تقييم جاذبة."
بخصوص التطورات المتوقعة في سعر السهم، قال الباحث: "شهد سهم شركة لوتيه للتأجير ارتفاعاً بنسبة 72.9% من أدنى مستوى بلغ 27 ألف و100 وون في 26 يونيو إلى سعر الإغلاق البالغ بتاريخ 19 أغسطس، وذلك بفضل قضية تغيير المساهم الرئيسي." وأردف قائلاً: "نرى أن هناك إمكانية لارتفاع إضافي، لذلك نرفع السعر المستهدف بنسبة 13.2% عن الهدف السابق ليصل إلى 60 ألف وون."
حول نقاط الاستثمار المستقبلية، ذكر الباحث: "أولاً، توقعات برفع الأرباح الموزعة"، مشيراً إلى أن "تأكيد عملية الاستحواذ النهائية وتحقيق أقصى أداء في سنة 2026 سيؤدي إلى توسع توزيعات الأرباح المتوقعة في سنة 2027." وأضاف: "نتوقع أن تقوم شركة تي بي جي برفع الأرباح الموزعة في السنة الأولى من الاستحواذ، مما سيوفر منافع متساوية للمستثمرين والمساهم الرئيسي على حد سواء."
علاوة على ذلك، لفت الباحث النظر إلى أن "شركة تي بي جي تعتبر المساهم الثاني الرئيسي في كاكاو موبيليتي وتبدي اهتماماً كبيراً بتحقيق تأثيرات تعاونية في منصات الحراك المستقبلية (الاقتصاد المشترك والقيادة الذاتية والحلول الشاملة)." وختم بالقول: "حتى في ضوء استرجاع الاستثمارات من كاكاو موبيليتي، نتوقع أن تسعى الطرفان إلى استكشاف سبل التعاون بين شركة تي بي جي وشركة لوتيه للتأجير."
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.