إنفيديا تبدد مخاوف الذروة وتتوقع استمرار "عصر النهضة" لذاكرة HBM لدى سامسونج و SK هينيكس

JINYOUNG PARK2026-08-27 18:04:00

  • إيرادات إنفيديا في الربع الثاني تبلغ 96.2 مليار دولار... التزامات الشراء للذاكرة تزيد 2.3 مرة

  • نقص إمدادات الذاكرة يرفع القوة التفاوضية لأسعار HBM... يُتوقع ارتفاع متوسط السعر 44% هذا العام

  • تنويع جهات الطلب... ذاكرة HBM4 من سامسونج تُدمج في شريحة "هالابينيو" الخاصة بـ OpenAI

صورة الرئيس التنفيذي لإنفيديا جينسون هوانج [الصورة=AP يونهاب نيوز]
صورة الرئيس التنفيذي لإنفيديا جينسون هوانج [الصورة=AP يونهاب نيوز]

حققت إنفيديا أرقاماً قياسية للربع الثالث عشر على التوالي، مما بدّد المخاوف من بلوغ استثمارات الذكاء الاصطناعي ذروتها. وفي ظل استمرار الاستثمارات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، يتوسع دمج الشركات التكنولوجية الكبرى العالمية لذاكرة النطاق العريض العالي (HBM) في شرائحها الخاصة بالذكاء الاصطناعي، مما يتوقع معه استمرار الارتفاع الحاد في الطلب على ذاكرة HBM من سامسونج إلكترونيكس و SK هينيكس.

وبحسب بيان إنفيديا الصادر في 27 أغسطس، بلغت إيرادات الربع الثاني من السنة المالية 2027 (مايو-يوليو) 96.22 مليار دولار (حوالي 133 تريليون وون)، بزيادة 106% مقارنة بنفس الفترة من العام السابق. وارتفعت إيرادات مراكز البيانات التي تتضمن معالجات التسريع الصناعي بنسبة 117% لتصل إلى 89 مليار دولار، محتلة 92% من إجمالي الإيرادات. وتوقعت إنفيديا إيرادات الربع الثالث بمستوى 108 مليارات دولار، متفوقة على توقعات السوق، كما توقعت نمواً بحوالي 70% في إيرادات السنة المالية 2028.

وتسارع الشركة في تأمين الذاكرة للتعامل مع الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي. ارتفعت التزامات إنفيديا بالشراء المتعلقة بالإمدادات والقدرات الإنتاجية من 119 مليار دولار في الربع السابق إلى 279 مليار دولار، بزيادة 2.3 مرة. ويبدو أن جزءاً كبيراً من هذه الالتزامات موجه نحو تأمين الذاكرة والقدرات الإنتاجية اللازمة خلال السنوات القادمة.

وتتسع جهات الطلب على ذاكرة HBM4 خارج إنفيديا لتشمل شرائح الذكاء الاصطناعي الخاصة بالشركات التكنولوجية الكبرى. تخطط OpenAI لإدراج شريحتها الخاصة بالذكاء الاصطناعي "هالابينيو"، التي طورتها بالتعاون مع برودكوم، في تشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي لديها خلال هذا العام. وتم التأكد من أن ذاكرة HBM4 مدرجة في شريحة هالابينيو وأن سامسونج إلكترونيكس هي المورّد لها. ومع اتساع نطاق تطوير الشركات لشرائص الذكاء الاصطناعي الخاصة بها، مثل وحدة معالجة الموتّرات (TPU) من جوجل، تتسع الفرص أمام شركات ذاكرة HBM للاستحواذ على عملاء كبار خارج إنفيديا.

ومن المتوقع أن تتسع قاعدة عملاء سامسونج إلكترونيكس من خلال ذاكرة HBM4 إلى سوق الشرائح الحسب الطلب (ASIC). فبينما عزّزت SK هينيكس موقعها الرائد في سوق ذاكرة HBM بالتركيز على إنفيديا، اتبعت سامسونج إلكترونيكس استراتيجية تنويع المورّدين من خلال التعاون مع شركات ASIC مثل برودكوم. وتواصل SK هينيكس أيضاً تعزيز مكانتها المتقدمة من خلال بدء الإنتاج الكامل لذاكرة HBM4 في الربع الثاني والشروع في التطوير المشترك لذاكرة الجيل التالي مع إنفيديا.

وبتزامن الارتفاع في أحجام ذاكرة HBM مع ارتفاع الأسعار، يتوقع استمرار نمو الأرباح للشركتين. فمع استمرار نقص إمدادات الذاكرة نتيجة توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ارتفعت القوة التفاوضية لشركات الذاكرة على الأسعار، كما من المتوقع أن يرفع اتساع نسبة المنتجات عالية القيمة المضافة مثل HBM4 متوسط السعر البيعي (ASP). وتتوقع بنك جولدمان ساكس العالمي أن يرتفع متوسط السعر البيعي لذاكرة HBM العام المقبل إلى 17 دولاراً لكل جيجابايت، بزيادة 44% عن العام الحالي.



* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.
JINYOUNG PARK