◆الأخبار الرئيسية لوكالة أجو إيكونوميكس
▷الحكومة تسرّع توسيع سلطات الطوارئ رغم التراجع الحاد في تداول منتجات الرافعة المالية للأسهم الفردية
بعد فرض تنظيمات على منتجات الرافعة المالية للأسهم الفردية، شهدت التعاملات انكماشاً حاداً. وتقدم الحكومة على توسيع سلطات الطوارئ لتمكينها من تعديل محتوى المنتجات المالية الاستثمارية مباشرة في حالات أزمات السوق.
وفقاً لسلطات الإشراف المالي في 30 من الشهر الجاري، تقوم لجنة الخدمات المالية بمراجعة تعديلات على قانون أسواق رأس المال تمكّن من تعديل هيكل وشروط المنتجات الاستثمارية، بما فيها منتجات الرافعة المالية للأسهم الفردية، عند الحاجة لاستقرار السوق وحماية المستثمرين.
وحين تُدرج المنتجات الاستثمارية ضمن نطاق تطبيق سلطات الطوارئ، يتسنى للسلطات تعديل الشروط الرئيسية للمنتجات بسرعة وفقاً لحالة السوق.
بعد تطبيق التنظيمات، قام المستثمرون الأفراد ببيع صافي بقيمة 1.7731 تريليون وون من صناديق الرافعة المالية والصناديق العكسية للأسهم الفردية (سامسونج إلكترونيكس و إس كي هاينيكس)، مما أدى إلى تقلص كبير في حجم الاستثمارات.
في المقابل، خلال فترة شهرين قبل التنظيمات، قام المستثمرون ببيع صافي بقيمة 15.2876 تريليون وون من نفس المنتجات. غير أن الأمر تعكس بشكل درامي بعد شهر واحد من تطبيق التنظيمات إلى عمليات بيع صافي بقيم ضخمة.
انخفض متوسط قيمة التداول اليومي من 11.6787 تريليون وون قبل التنظيمات إلى 1.0059 تريليون وون في الشهر الجاري، أي بمعدل أقل من عُشر ما كان عليه. وتقوم السلطات المالية بتعزيز التنظيمات بشكل تدريجي من خلال رفع مبالغ الإيداع الأساسي وإلزامية المحاكاة والقيود على وحدات التداول.
بينما أدت التنظيمات إلى تهدئة تدفقات الأموال والتقلبات التي كانت مركزة في أسهم أشباه الموصلات المحددة، إلا أن ظهور تأثير البالون الذي يسحب الأموال الاستثمارية نحو منتجات رافعة مالية أخرى وأسواق خارجية جعل ضرورة توسيع سلطات الطوارئ أكثر وضوحاً.
◆التقارير الرئيسية
▷ما الذي يحرك سعر صرف الوون؟ ... النظر ينتقل من العرض والطلب إلى المؤشرات الأساسية [بي إس إيه سيكيوريتيز]
بينما تسبب العرض والطلب قصير الأجل في توسع التقلبات في سعر صرف الوون مقابل الدولار، فإن المؤشرات الأساسية تشير إلى ضغوط هبوط أقوى في المستقبل.
عقب عمليات رفع أسعار الفائدة المتتالية من قبل البنك المركزي الكوري، تم تحديث توقعات النمو لهذا العام من 2.6% إلى 3.3% والسنة القادمة من 2.1% إلى 2.9%، مما يوسّع عوامل قوة الوون.
وفقاً للتحليلات، دخل الدولار مرحلة ضعف طويلة الأجل بسبب العجز المالي الأمريكي وعدم اليقين في السندات الحكومية وتراجع الزخم الاقتصادي وزيادة تسويات اليوان. غير أن المخاطر الجيوسياسية والطلب على الدولار المرتبط بصناعات الذكاء الاصطناعي تحد من هبوط الدولار قصير الأجل.
رغم أن البيع الصافي للأجانب للأسهم المحلية في الربع الأول كان عاملاً يرفع سعر صرف الوون مقابل الدولار، فإن التوقعات تشير إلى انخفاض احتمالية تكرار عمليات البيع الصافي الحاد في حالة استقرار تقلبات أسهم سامسونج إلكترونيكس وإس كي هاينيكس.
من المتوقع أيضاً أن يسهم الطلب على تحويل العملات الأجنبية من قبل شركات التصدير نتيجة تمويل هيكل ديون إس كي هاينيكس وزيادة عائدات المساهمين والاستثمارات المحلية في توسيع المعروض من الدولار، مما يعضد قوة الوون.
يُحدد النطاق المتوقع لسعر صرف الوون مقابل الدولار بنهاية العام بين 1346 و1452 وون، وينتظر أن يكون مؤشر الدولار بين 96 و101 نقطة، مع توقع بأن "المستوى أعلى من السابق، لكن الاتجاه نحو الانخفاض".
◆الإفصاحات الرئيسية بعد إغلاق السوق (28 من الشهر)
▷هانوا إنجن: توقيع عقد توريد محركات سفن بقيمة 128.936584 مليار وون مع هانوا أوشن
▷دونغا سوسيو هولدينجز: إبرام عقد إنتاج أدوية بطلب من شركة دوائية عالمية بقيمة 13.658600 مليار وون
▷دايو كونستركشن: التوقيع على عقد شراء معدات وملحقات محطة الغاز الطبيعي بكونغجو مع شركة كوريا ويسترن باور بقيمة 209.657528 مليار وون
▷سامسونج هيفي إندستريز: التبرع بمبلغ 200 مليون وون للجنة الإغاثة الوطنية
▷سامسونج بيولوجيكس: قرار بإجراء زيادة رأس مال برسم أسهم للمساهمين الحاليين والمكتتبين العام بقيمة 294.776453389 مليار وون لتمويل المشاريع
◆حركة الصناديق (على أساس 27 من الشهر، مستبعداً الصناديق المتداولة)
▷الصناديق الاستثمارية المحلية في الأسهم: -47.4 مليار وون
▷الصناديق الاستثمارية في الأسهم الأجنبية: +1.8 مليار وون
◆الأحداث الرئيسية اليوم (31 من الشهر)
▷الولايات المتحدة: مؤشر البنك الاحتياطي الاتحادي لشيكاغو (أغسطس)، مؤشر البنك الاحتياطي الاتحادي لدالاس (أغسطس)
▷الصين: مؤشر مديري المشتريات للقطاع الصناعي والخدمات (أغسطس)
▷اليابان: الإنتاج الصناعي (يوليو)، مبيعات التجزئة (يوليو)
▷ألمانيا: مؤشر أسعار المستهلكين (أغسطس)
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.