قيّمت شركة بنك الاستثمار IBK فندق شيلا اليوم في تقرير بحثي، معتبرة أن احتمالية ارتفاع القيمة الحقيقية للمؤسسة عالية جداً بفضل ارتفاع أعداد السائحين الوافدين وتحسّن ربحية المتاجر الحرة. احتفظت الشركة برأيها الاستثماري "بيع" وبسعر هدف قدره 81,000 وون للسهم الواحد.
قال نام سيونغ-هيون، محلل الأبحاث في بنك الاستثمار IBK: "نقيّم احتمالية ارتفاع القيمة الحقيقية لفندق شيلا بمستويات عالية"، مركزاً على ثلاثة عوامل رئيسية: اتجاه الزيادة في السياحة الوافدة، وتحقيق استقرار في أداء المتاجر الحرة، وانخفاض نسبة التقييم الحالية.
ارتفع عدد الزوار الأجانب في يوليو الماضي إلى حوالي 2.093 مليون شخص، محققاً نمواً بنسبة 20.8% مقارنة بنفس الفترة من السنة السابقة. ضمن هذا العدد، زاد السائحون الصينيون بنسبة 29.0% ليصلوا إلى 777,000 سائح، قادين بذلك النمو الإجمالي. ارتفعت نسبة السياح الصينيين أيضاً إلى مستوى 37%. يتوقع المحلل استمرار النمو في الطلب الصيني على السياحة إلى كوريا الجنوبية حتى العام المقبل، مع احتمالية زيادة الرحلات الجوية الصينية بعد التوسع الذي حدث في الربع الأول من السنة الحالية.
قيّم المحلل بشكل إيجابي أيضاً تحسّن الربحية في قطاع المتاجر الحرة. استفادت شركة فندق شيلا من تخفيف عبء الإيجار إثر انسحاب شركة DF1، كما تابعت استراتيجية موجهة نحو تحقيق الأرباح، مما أسفر عن تحقيق أسس مالية مستقرة. لاحظ نام أن النمو في حجم أعمال المتاجر الحرة قد يكون محدوداً، لكن الشركة تتمتع بقدرة على تحقيق أرباح تتجاوز 100 مليار وون سنوياً.
على الرغم من تحسّن الأداء المالية، ظلت الزيادة في سعر السهم محدودة، مما رفع من جاذبية التقييم الحالي. ارتفعت توقعات الربح التشغيلي للسنة الحالية بنسبة تزيد عن 30%، حيث ارتفعت من 146.6 مليار وون المتوقع في بداية السنة إلى 197.6 مليار وون حالياً. يتوقع المحلل أن يرتفع الربح التشغيلي للعام المقبل بمقدار 32.5%، ليصل إلى 261.9 مليار وون.
قال نام: "دخلت قطاعات الفندقة دورة نمو هيكلية، وتحسّنت الأداء في قطاع المتاجر الحرة الذي كان متعثراً سابقاً، لذا فإن السعر الحالي للسهم يقع في نطاق التقليل من قيمته الحقيقية".
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.