رئيس قسم التسويق بصناديق الاستثمار المتداولة في KB Asset Management: لا تبحثوا عن المنتجات "عالية العائد"، بل ابدأوا بتصميم هيكل أصولكم بعد 5 إلى 10 سنوات

يوك دونغ-هوي، رئيس قسم التسويق بصناديق الاستثمار المتداولة في KB Asset Management، خلال حوار مع وكالة Aju Economy في مقر شركة KB Asset Management بجزيرة يويدو بسيول. [الصورة من KB Asset Management]

يشهد سوق صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) هذا العام إقبالاً ملحوظاً على منتجات الصناديق المختلطة القائمة على السندات. وعلى وجه الخصوص، حقق صندوق "RISE سامسونج إلكترونيكس وSK Hynix السندات المختلطة 50" الذي أطلقته شركة KB Asset Management في فبراير الماضي نجاحاً متميزاً، حيث تجاوزت أصوله الصافية 4 تريليونات وون بعد أربعة أشهر فقط من الإدراج، ليصبح الأول من نوعه في سوق صناديق السندات المختلطة المتداولة محلياً.
وفي هذا السياق، أكد يوك دونغ-هوي، رئيس قسم التسويق بصناديق الاستثمار المتداولة في KB Asset Management، الذي تابع التطورات هذه من ساحة السوق، خلال حوار أجرته معه وكالة Aju Economy مؤخراً، على أن السؤال الأساسي في استثمار صناديق الاستثمار المتداولة يجب أن يكون "كيف سأهيكل أصولي؟" بدلاً من "ماذا سأشتري؟". فبدلاً من البحث عن المنتج ذي أعلى عائد، يجب على المستثمر أن يحدد في البداية حجم أصوله المستهدف بعد 5 أو 10 سنوات، ثم يختار مزيجاً من صناديق الاستثمار المتداولة يتناسب مع هذا الهدف.

تحول الوعي الاستثماري بعد الانهيار السوقي في يوليو... صناديق الاستثمار المتداولة تصبح أداة لإدارة الأصول

قال يوك دونغ-هوي للمستثمرين الأفراد الراغبين في الدخول إلى عالم الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة: "إذا بدأت بالتفكير بشراء الصندوق الذي سيرتفع أكثر من غيره، فستجد الاستثمار أمراً صعباً". وأضاف: "بدلاً من التساؤل عما سيرتفع أكثر، من المهم أن تضع هيكلاً يحدد كم ستريد لأصولك الحالية أن تصبح بعد 5 أو 10 سنوات".
ويشير يوك إلى أنه بمجرد تحديد الهدف، يمكن تصميم أدوات الاستثمار بطريقة عكسية لتحقيق هذا الهدف. وقال: "إذا افترضنا أن لديك 100 وحدة الآن وتود أن تصبح 120، فهذا يعني أنك تحتاج إلى زيادة 20. إذن هدفك هو 20. وعندما تختار صناديق استثمار متداولة تتوافق مع هذا الهدف، تتغير طريقة استثمارك تماماً".
ويظهر هذا التحول في أسلوب الاستثمار بوضوح في سوق صناديق الاستثمار المتداولة الحالي. فبينما كانت الطريقة التقليدية تركز على الاستثمار في مواضيع أو قطاعات معينة ذات عوائد عالية، بدأ عدد متزايد من المستثمرين باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة كأداة لإدارة أصولهم بشكل عام.
كما لاحظ يوك أن انهيار السوق الذي حدث في يوليو الماضي كان بمثابة محفز رئيسي لهذا التحول في وعي المستثمرين. حيث بدأ عدد أكبر من المستثمرين في النظر إلى المؤشرات الممثلة والأرباح الموزعة وتوزيع الأصول، بدلاً من التركيز على مواضيع محددة مثل الذكاء الاصطناعي والرقائق الإلكترونية. وأوضح: "لأن الأصول لن تُدار لعام واحد فقط، فيبدو أن عدد المستثمرين على المدى الطويل يزداد في كل مرة يشهد السوق تقلبات".
ويُفسّر الإقبال الملحوظ على صناديق السندات المختلطة هذا العام كنتيجة طبيعية لزيادة الاهتمام بتوزيع الأصول. فهذه الصناديق تجمع بين الأسهم والسندات، مما يوفر فرصة للاستفادة من ارتفاع الأسهم مع تقليل التقلبات. وهذا يزيد من الطلب من جانب المستثمرين في برامج التقاعد. وتعمل KB Asset Management على بناء مجموعة متنوعة من المنتجات، تشمل صناديق السندات المختلطة، والصناديق ذات التوزيعات الشهرية، والصناديق القائمة على المؤشرات الممثلة. وشدد يوك على أن "المبدأ الأساسي هو أولوية المستثمر" مع النظر في الأصول والمحافظ الاستثمارية وتفضيلات المستثمرين.

سوق صناديق الاستثمار المتداولة ستتسع أكثر... توسع قاعدة الاستثمار من خلال صناديق التقاعد والمستثمرين المؤسسيين

يوك دونغ-هوي، رئيس قسم التسويق بصناديق الاستثمار المتداولة في KB Asset Management، خلال حوار مع وكالة Aju Economy في مقر شركة KB Asset Management بجزيرة يويدو بسيول. [الصورة من KB Asset Management]

ومن المتوقع أن تسهم هذه التطورات في توسيع نطاق سوق صناديق الاستثمار المتداولة. يرى يوك أن إمكانيات النمو في سوق صناديق الاستثمار المتداولة لا تزال كبيرة جداً. السبب هو أن المستثمرين بدأوا ينظرون إلى صناديق الاستثمار المتداولة ليس كمنتج لتحقيق أرباح لمرة واحدة، بل كأداة لإدارة الأصول على المدى الطويل، وهناك احتمالية متزايدة لتوسيع استخدام صناديق التقاعد والمستثمرين المؤسسيين لهذه الصناديق.
ويركز يوك بشكل خاص على حقيقة أن عدداً كبيراً من المستثمرين لا يزالون يختارون المنتجات المضمونة برأس المال والفائدة مثل الودائع البنكية في برامج التقاعد ذات المساهمة المحددة (DC) والحسابات التقاعدية الفردية (IRP). إذا توسعت استخدامات صناديق الاستثمار المتداولة من قبل أموال برامج التقاعد ذات المنافع المحددة (DB) والصناديق السيادية والجمعيات التعاونية والمستثمرين المؤسسيين الآخرين، قد يزداد حجم السوق بشكل كبير.
قال يوك: "إذا كانت الشركة تدير أموالها بهدف تحقيق عائد بنسبة 5 إلى 7 في المائة سنوياً، فإن وسيلة الاستثمار ستكون صناديق الاستثمار المتداولة". وأضاف: "في حالة الصناديق السيادية والجمعيات التعاونية والأموال المؤسسية للشركات العادية، يتسع الاتجاه نحو الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة بالفعل. وإذا أخذنا هذه العوامل في الاعتبار، فيمكن أن تصل قيمة السوق ليس فقط إلى 500 تريليون وون، بل قد تصل إلى تريليون وون قريباً جداً".
ومع النظر إلى إمكانيات نمو سوق صناديق الاستثمار المتداولة، حدد يوك الذكاء الاصطناعي كالكلمة المفتاحية الرئيسية للاستثمار في النصف الثاني من العام. وأكد على ضرورة عدم الاستثمار فقط لأن المنتج يحمل اسم "ذكاء اصطناعي"، بل يجب البحث عن القطاعات التي تشهد نقصاناً في العرض أو اختناقات أثناء انتشار الصناعة.
قال يوك: "إذا سألت عن كلمة المفتاح للنصف الثاني من العام، فهي لا تزال الذكاء الاصطناعي". وأضاف: "مع تطور صناعة الذكاء الاصطناعي، هناك اتجاه لارتفاع أسعار الأسهم في القطاعات التي تواجه نقصاً أو اختناقات، والتي تُعرّف بالقطاعات الحرجة". واستطرد: "ارتفعت الأسهم بسبب النقص في الذاكرة، والحال نفسه ينطبق على وحدات معالجة الرسومات (GPU) وربما أيضاً على وحدات المعالجة المركزية (CPU). ومن موقع المستثمر، نحن نفكر في المنتجات التي نحتاجها الآن ونخطط لإطلاق المنتجات في النصف الثاني من العام بناءً على ذلك".
ويعكس إطلاق KB Asset Management هذا الشهر للصندوق "RISE الذكاء الاصطناعي العالمي لذاكرة NAND شبه الموصلات"، وهو الأول من نوعه محلياً يركز بشكل مباشر على سلسلة القيمة العالمية لذاكرة NAND، هذا الحكم الاستثماري. فمع زيادة حجم البيانات التي يعالجها الذكاء الاصطناعي بسرعة، فإن الطلب على ذاكرة NAND فلاش لتخزين البيانات سيتسع بشكل هيكلي. والمميز في هذا الصندوق أنه يجمع بين الشركات المدرجة في كوريا الجنوبية والولايات المتحدة واليابان، مما يوفر تعرضاً شاملاً لسلسلة القيمة العالمية لذاكرة NAND.



* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.