رفعت شركة الأوراق المالية الكورية شين هان السعر المستهدف لسهم شركة جي إس للبناء من 38 ألف وون إلى 47 ألف وون، في الوقت الذي تتوسع فيه مجالات العقود للشركة لتشمل المساكن ومراكز البيانات والطاقة النووية، مما يعكس توقعات برفع مستوى التقييم. احتفظت الشركة برأيها الاستثماري عند "الشراء".
قالت كيم سون مي، محللة البحوث في شركة شين هان للأوراق المالية: "انعكس توسع زخم الحصول على عقود جديدة برفع المضاعف المستهدف من 9 مرات إلى 10 مرات للقطاع المحلي، وحذفنا خصم السوق بنسبة 10% الذي كان مطبقاً. بناءً على هذا، تم حساب السعر المستهدف باستخدام طريقة التقييم المجمع للأقسام المختلفة (SOTP)".
أشارت التحليلات إلى إمكانية زيادة إضافية للنتائج المالية. قالت محللة البحوث: "يتوقع أن تحقق الشركة في عام 2027 إيرادات بقيمة 11.8 تريليون وون وأرباحاً تشغيلية بقيمة 599.5 مليار وون، بنمو بنسبة 7.4% و5.5% على التوالي مقارنة بالعام الحالي، مع وجود احتمالية لزيادة إضافية في النتائج".
وأبرزت عقود مراكز البيانات كمتغير أداء قصير الأجل رئيسي. قالت: "في حالة بدء تشغيل مركز بيانات الذكاء الاصطناعي في دونغهاي بقدرة 100 ميغاواط، يمكن زيادة النتائج المالية للشركة الإجمالية بنسبة 3-5% خلال الفترة 2027-2028. حالياً نجح المشروع في الامتحان النهائي لتقييم تأثير النظام الكهربائي، وجاري مراجعة تصريح البناء للقدرة 100 ميغاواط، بهدف الحصول على الموافقة في سبتمبر والبدء بالبناء في نوفمبر".
توقعت أيضاً أن يساهم قطاع المساكن في تحسين النتائج المالية. قالت محللة البحوث: "على أساس الربط، بلغت مبيعات الوحدات الجديدة اعتباراً من سبتمبر الحالي 15 ألف وحدة، متجاوزة الخطة السنوية المستهدفة. نظراً لارتفاع نسبة المبيعات في النصف الأول من العام، ستساهم في نمو الإيرادات في عام 2027، وبعد النصف الثاني من عام 2027 عندما تتأكد معدلات التنفيذ، يتوقع أن تتحسن الأرباح التشغيلية بسرعة". أضافت أن تحسن الهيكل المالي الناتج عن بيع جي إس إينيما يُعتبر نقطة مراقبة رئيسية في النصف الثاني من السنة.
أشارت المحللة أيضاً إلى أن "رغم الارتفاع الحالي في سعر السهم، فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية على أساس السعر الحالي تبلغ 0.6 مرة، مما يعكس خصماً بنسبة تزيد عن 20% مقارنة بالشركات المنافسة. يُتوقع أن ينخفض فجوة التقييم مع تحديد جداول بدء تشغيل المشاريع الرئيسية".
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.