رفعت شركة ميريتز للأوراق المالية سعر السهم المستهدف لشركة هايسونج ديإس من 70 ألف وون إلى 77 ألف وون، معتبرة أن استثمار الشركة في توسيع طاقة إنتاج الركائز المعبأة سيحل حدود النمو السابقة ويشكل نقطة انطلاق لإعادة تقييم القيمة. وحافظت على توصيتها بـ "الشراء" للسهم.
وقال محلل البحث في ميريتز للأوراق المالية، يانج سونج سو: "من المتوقع أن يشكل هذا الإفصاح الاستثماري نقطة انطلاق حقيقية لإعادة تقييم قيمة الشركة"، مضيفاً: "نعكس الزيادة المقدرة بنسبة 12.9% في تقديراتنا لأرباح التشغيل لعام 2027 برفع السعر العادل إلى 77 ألف وون".
كما توقع استمرار تحسن الأداء المالية في الربع الثالث. وأوضح: "من المتوقع أن تبلغ إيرادات المبيعات الموحدة للربع الثالث 250.2 مليار وون وأرباح التشغيل 34.5 مليار وون، وهو ما يتجاوز إجماع السوق بنسبة 4.1% و1.3% على التوالي"، مشيراً إلى أن "إطارات الرصاص من المتوقع أن تحقق مبيعات قياسية للمرة الثانية على التوالي مدفوعة بتأثيرات التوسع والطلب المتزايد من مراكز البيانات على الجانب الصيني من خلال شركات التجميع والاختبار والتعبئة".
وتوقع أيضاً انتقال الركائز المعبأة إلى مرحلة التعافي. وقال: "من المتوقع أن تنتقل إلى مرحلة التعافي بعد ثلاثة أرباع من خلال الشروع في تسليم كميات طلبيات D1C الكبيرة للعملاء المحليين وتأثيرات زيادة الأسعار تجاه العملاء الصينيين". وأضاف: "المنتج الجديد HeatSlug بدأ التسليم نحو أشباه الموصلات للهواتف الذكية، وتتوقع بعض المساهمات في الإيرادات اعتباراً من الربع الثالث".
وحدد استثمار التوسيع كمحرك نمو متوسط الأجل. وقال: "استثمار تقنية Panel بقيمة 190 مليار وون موجه للاستجابة للطلب على الركائز المعبأة عالية الأداء متوسطة وطويلة الأجل مثل DDR6 وLPDDR6 وGDDR7"، موضحاً: "بعد الانتهاء من الاستثمار، من المتوقع أن توسع طاقة إنتاج الركائز المعبأة من حوالي 300 مليار وون حالياً إلى 500-600 مليار وون تقريباً".
وأردف: "العملية القديمة Reel-to-Reel لديها قيود في الاستجابة للركائز متعددة الطبقات التي تتجاوز طبقتين، الأمر الذي عمل كعامل خصم تقييمي من حيث النمو طويل الأجل"، معتبراً: "هذا الاستثمار في تقنية Panel سيمكن من توسيع مزيج المنتجات نحو الركائز المعبأة عالية الأداء والاستجابة للطلب الجديد، وبالتالي فإنه من المتوقع أن يشكل نقطة تحول حاسمة في حل حدود النمو السابقة".
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.