أسعار الفائدة على القروض العقارية لدى أكبر 5 بنوك تصل إلى 7.388%... احتمالية دخول فئة 8%
أسعار تمويل شركات بطاقات الائتمان ترتفع 1.61% خلال عام واحد
تأخر انعكاس تكاليف التمويل... توقعات بزيادة عبء الفائدة على المقترضين
وفقاً لمصادر القطاع المالي في 21 سبتمبر، بلغت أسعار الفائدة على القروض العقارية لمدة 5 سنوات ذات السعر المختلط لدى البنوك الخمسة الكبرى - البنك الوطني كيه بي، وبنك شينهان، وبنك هانا، وبنك وري، وبنك إن إتش الزراعي - ما بين 4.90% و7.388% سنوياً. وفي ضوء إبقاء الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على الباب مفتوحاً أمام احتمالية رفع معدل الفائدة الأساسي إضافياً خلال العام، يرى محللون أنه في حالة استمرار ارتفاع أسعار الفائدة في السوق المحلية قد تدخل أقصى أسعار الفائدة على القروض العقارية فئة الـ 8%.
تُحدد أسعار الفائدة على القروض العقارية الثابتة بناءً على أسعار السندات البنكية لمدة 5 سنوات وغيرها من أسعار الفائدة المرجعية الرئيسية. فحتى لو لم يتحرك معدل الفائدة الأساسي على الفور، فإن ارتفاع أسعار السوق بما فيها السندات البنكية يفرض ضغطاً صعودياً على أسعار القروض العقارية. وخاصة عندما ترتفع أسعار الفائدة الطويلة الأجل بسرعة أكبر من أسعار الفائدة قصيرة الأجل كما يحدث مؤخراً، قد يزداد حجم الارتفاع في أسعار الفائدة على القروض العقارية الثابتة.
الارتفاع في أسعار الفائدة ينعكس مباشرة على عبء السداد الشهري للمقترضين. فالمقترض الذي يحصل على قرض بقيمة 500 مليون وون لمدة 30 سنة بسعر فائدة 5% سنوياً سيكون عليه سداد حوالي 2.68 مليون وون شهرياً على أساس التقسيط المتساوي للأصل والفائدة. وإذا ارتفع السعر بنسبة 1% ليصل إلى 6%، يرتفع السداد الشهري إلى حوالي 3 ملايين وون بزيادة قدرها حوالي 320 ألف وون. وهذا يعني عبئاً إضافياً سنوياً بحوالي 3.8 ملايين وون.
حتى لو ظلت أسعار الفائدة على القروض الحالية دون تغيير على الفور، قد يتعرض المقترضون لأسعار فائدة أعلى عند الحصول على قروض جديدة أو عند تجديد أو إعادة تمويل القروض الموجودة. فعندما يتم استبدال الأموال التي تم تمويلها بأسعار منخفضة بأموال بأسعار مرتفعة، تزداد تكاليف تمويل البنك، مما لا يسع أمامه إلا أن يفرض ضغطاً صعودياً أكبر على أسعار القروض الجديدة.
عبء شركات البطاقات الائتمانية أثقل وزناً، خاصة أنها تعتمد بدرجة أعلى على التمويل من السوق. بلغ متوسط أسعار التمويل الكلية لثماني شركات بطاقات خاصة - شينهان وسامسونج وهيونداي وكيه بي الوطني ولوتي وإيوري وهانا وبي سي - في أغسطس الماضي 4.42% سنوياً، مقابل 2.81% قبل عام، أي بارتفاع قدره 1.61 نقطة مئوية.
بينما ظل متوسط سعر الفائدة على قروض البطاقات الائتمانية عند مستويات قريبة من مستوياتها قبل عام، بدأت تظهر بوادر ارتفاع لدى المقترضين ذوي الائتمان العالي. حيث بلغ متوسط سعر الفائدة على قروض البطاقات للمقترضين الذين يتجاوز درجة ائتمانهم 900 نقطة 11.84%، مرتفعاً بـ 0.92 نقطة مئوية عن السنة الماضية. وبالرغم من أن ارتفاع تكاليف التمويل لم ينعكس بعد بشكل كامل على أسعار قروض البطاقات الائتمانية الإجمالية، يرى المحللون أنه في حالة استمرار أسعار التمويل المرتفعة قد يزداد الضغط الصعودي على الأسعار.
أسعار سندات شركات التمويل الخاص، التي تمثل الوسيلة الرئيسية لتمويل شركات البطاقات الائتمانية، بقيت عند مستويات مرتفعة. فقد بلغ سعر السندات غير المضمونة من فئة AA+ لمدة 3 سنوات في 18 سبتمبر 4.586% سنوياً، مرتفعاً بـ 1.857 نقطة مئوية عن السنة الماضية. وعندما ترتفع أسعار سندات التمويل المُصدرة حديثاً من قبل شركات البطاقات، فإن تكاليف التمويل الإجمالية تتزايد تدريجياً مع كل استحقاق لتلك السندات منخفضة الفائدة السابقة.
ترى شركات البطاقات الائتمانية أن ارتفاع تكاليف التمويل الأخيرة قد ينعكس بشكل كامل على أسعار قروض البطاقات الائتمانية بعد فترة زمنية. فبما أن التغيرات في أسعار تمويل شركات البطاقات تنعكس عادة على أسعار القروض بفارق زمني يبلغ حوالي 3 أشهر، فإنه في حالة استمرار أسعار السندات المرتفعة قد يزداد الضغط الصعودي على أسعار قروض البطاقات الائتمانية نهاية السنة.
قال مسؤول بالقطاع المالي: "مع ارتفاع أسعار الفائدة في السوق، تتزايد أعباء تمويل المؤسسات المالية. وعندما ينعكس ارتفاع تكاليف التمويل على أسعار القروض بفاصل زمني، فقد يزداد عبء الفائدة ليس فقط على حاملي القروض العقارية بل أيضاً على المقترضين ذوي الائتمان المتوسط والضعيف الذين يستخدمون قروض البطاقات الائتمانية."
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.