مستثمرو الثلاثينات يتحولون من الأسهم الفردية إلى صناديق المؤشرات: سامسونج وSK Hynix تحتفظ بقوتها بينما تتقدم صناديق الأسهم الأمريكية

في يونيو: أسهم التكنولوجيا الأمريكية والصناديق عالية المخاطر تصدرت الاختيارات الأولى

في أغسطس: صناديق المؤشرات الأمريكية الرئيسية منخفضة التقلب تحتل الصدارة

• في يونيو: أسهم التكنولوجيا الأمريكية والصناديق عالية المخاطر تصدرت الاختيارات الأولى

• في أغسطس: صناديق المؤشرات الأمريكية الرئيسية منخفضة التقلب تحتل الصدارة

 

[الصورة=قاعدة بيانات أجو إيكونوميكس]

شهد يونيو من هذا العام ذروة تقلبات السوق، حيث عانى المستثمرون من ارتباك شديد وسط موجات من الارتفاعات والانهيارات الحادة التي وصفت بـ"سوق الذعر". لم تهدأ هذه التقلبات إلا مع حلول أغسطس. كان لهذا التقلب الشديد تأثير كبير على اختيار مستثمري الثلاثينات الذين دخلوا السوق للمرة الأولى لـ"أول ورقة مالية" لهم. في حين حافظ السوق المحلي على تفضيل الأسهم الكبرى الممثلة مثل سامسونج إلكترونيكس وSK Hynix في يونيو وأغسطس على حد سواء، تغيّر نمط الاستثمار في الأسواق الأمريكية بشكل كبير. ففي يونيو، هيمنت الأسهم النمو الفردية مثل SpaceX وNVidia على قائمة الصفقات الأولى للمستثمرين الجدد، بينما حلّ محلها بسرعة في أغسطس صناديق الأسهم المتداولة التي تتتبع مؤشرات S&P 500 وNasdaq 100.

في يونيو: أسهم التكنولوجيا الأمريكية والصناديق عالية المخاطر تصدرت الاختيارات الأولى

أظهر تحليل شامل أجرته أجو إيكونوميكس بتاريخ 27 سبتمبر لبيانات الصفقات الأولى للعملاء الجدد من فئة العشرينات والثلاثينات خلال يونيو وأغسطس من خمس شركات وساطة محلية رائدة (Future Securities وSamsung Securities وMeritz Securities وHana Financial Investment وDaeshin Securities) أن اختيار الصفقات الأولى تغيّر بشكل جوهري. في حين احتفظت الأسهم الممثلة المحلية مثل سامسونج إلكترونيكس وSK Hynix بتفضيل عالٍ في كلا الشهرين، كان هناك انتقال واضح في الأسواق الأمريكية من "الأسهم الفردية" إلى "صناديق المؤشرات الممثلة".

تفصيلاً، كانت الأسهم الأولى المفضلة لمستثمري الثلاثينات الجدد في السوق المحلي خلال يونيو هي سامسونج إلكترونيكس وSK Hynix. ظهرت كلا الشركتين في قائمة الأسهم الأعلى لدى جميع شركات الوساطة الخمس. كما ظهرت أسهم فردية أخرى مثل Naver وHyundai Motor وLG Electronics في قائمة الصفقات الأولى الأعلى. كانت الصناديق المتداولة المحلية التي تستثمر في المؤشرات الأمريكية أيضاً من الخيارات المفضلة الرئيسية للصفقات الأولى لمستثمري الثلاثينات الجدد في يونيو. تم تضمين صندوق TIGER للأسهم الأمريكية S&P 500 في قائمة الصفقات الأولى الأعلى لدى 4 من أصل 5 شركات وساطة، وصندوق KODEX للأسهم الأمريكية S&P 500 لدى 3 شركات، كما ظهر صندوق KODEX للأسهم الأمريكية Nasdaq 100 في قائمة الأعلى لدى شركتين.

في قطاع الأسهم الأجنبية بيونيو، كانت أسهم النمو الفردية لها وجود نسبي قوي. كانت SpaceX وNVidia الأسهم الأكثر اختياراً من قبل مستثمري الثلاثينات لدى عدة شركات وساطة. احتلت SpaceX وNVidia المراكز الأولى والثانية بشكل متوازٍ لدى معظم شركات الوساطة لكل من العشرينات والثلاثينات. كما ظهرت أسهم مثل Alphabet وTesla وMicron في قائمة الصفقات الأولى الأعلى.

بعد أسهم التكنولوجيا الأمريكية، كانت صناديق الأسهم المتداولة الأمريكية أيضاً من الخيارات الأولى لمستثمري الثلاثينات. احتل صندوق Invesco Nasdaq 100 ETF (QQQM)، وصندوق Vanguard S&P 500 ETF (VOO)، وصندوق Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) مراكز عليا لدى عدة شركات وساطة. في بعض الحالات، احتلت صناديق بتأثير رافعة مالية مثل Proshares Ultrapro QQQ (TQQQ)، وصندوق Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL)، وصندوق Proshares Ultra QQQ (QLD) مراكز عليا أيضاً.

في أغسطس: صناديق المؤشرات الأمريكية الرئيسية منخفضة التقلب تحتل الصدارة

لكن بعد شهرين، في أغسطس، اختلفت خيارات مستثمري الثلاثينات الجدد. في السوق المحلي، احتفظت الأسهم الممثلة بشعبيتها القوية في أغسطس كما حدث في يونيو. ظهر سامسونج إلكترونيكس في قائمة الصفقات الأولى الأعلى لمستثمري الثلاثينات الجدد لدى جميع شركات الوساطة الخمس المشمولة. احتفظت SK Hynix بمراكز عليا لدى 4 من أصل 5 شركات وساطة. غير أن اختلافات بين شركات الوساطة ظهرت حيث احتلت أسهم فردية مثل Neocore و Kumho Tire والاتصالات الوطنية الكورية الكبرى مراكز عليا لدى شركة واحدة.

ظهر ارتفاع في ترتيب صناديق المؤشرات الأمريكية الممثلة لدى بعض شركات الوساطة. لدى شركة وساطة واحدة، ارتفع صندوق TIGER للأسهم الأمريكية S&P 500 من المركز الخامس في يونيو إلى المركز الثالث في أغسطس، وارتفع صندوق KODEX للأسهم الأمريكية S&P 500 من المركز السابع إلى الرابع. لدى شركة وساطة أخرى، قفز صندوق KODEX للأسهم الأمريكية S&P 500 من المركز الرابع إلى الأول، وارتفع صندوق TIGER للأسهم الأمريكية S&P 500 من المركز الثالث إلى الثاني. لدى شركة وساطة ثالثة، ارتفع صندوق TIGER للأسهم الأمريكية S&P 500 لفئة العملاء في الثلاثينات من المركز الثالث إلى الثاني، وفي أغسطس دخل صندوق KODEX للأسهم الأمريكية S&P 500، الذي لم يكن في قائمة أفضل 5 أسهم في يونيو، إلى المركز الرابع.

كان التغيير الأكبر في خيارات الاستثمار بالأسواق الأجنبية. أصبحت صناديق المؤشرات الممثلة والصناديق التي تركز على الأرباح الموزعة هي الخيار الأول لمستثمري الثلاثينات الجدد في أغسطس مقارنة بيونيو. بدأ أحد العملاء الجدد من فئة العشرينات لدى شركة وساطة بتفضيل SpaceX وNVidia في المركزين الأول والثاني في يونيو، لكنه اختار VOO وQQQM في المركزين الأول والثاني في أغسطس. في نفس الشركة، اختار العملاء من فئة الثلاثينات SpaceX وNVidia في المركزين الأول والثاني في يونيو، لكن SCHD وVOO احتلا هذين المركزين في أغسطس، مع ظهور QQQ وQQQM في المركزين الثالث والرابع.

في شركة وساطة أخرى، انخفضت NVidia التي كانت في المركز الثاني من الصفقات الأجنبية الأولى في يونيو إلى المركز العاشر في أغسطس، بينما ارتفعت QQQM من المركز الخامس إلى الثاني. حافظ VOO وSCHD على المركزين الثالث والرابع في كلا الشهرين. لم تختفِ الأسهم النمو الفردية تماماً، لكن ظهرت حالات حيث احتلت الصناديق التي تنوع الاستثمار بين المؤشرات الممثلة والأسهم الموزعة للأرباح مراكز قيادية في الخيارات الأولى. مع ذلك، احتل صندوق TQQQ المركز الأول للصفقات الأجنبية الأولى لدى شركة وساطة واحدة في أغسطس، واحتل SOXL وQLD المركزين الثاني والثالث على التوالي.

في النهاية، أظهر مستثمرو الثلاثينات الجدد تحولاً حيث استمروا في تفضيل الأسهم الممثلة المحلية مثل سامسونج إلكترونيكس وSK Hynix التي تقود المؤشرات، لكنهم في الاستثمار الأمريكي تحولوا من اختيار أسهم التكنولوجيا الفردية أو الصناديق عالية المخاطر إلى اختيار صناديق المؤشرات الممثلة كأولوية أساسية للاستثمار. يُحلل هذا التحول بأنه يعكس بشكل كبير تأثير بيئة السوق المتقلبة. ففي يونيو، قرر المستثمرون الاستثمار في أسهم عالية المخاطر، لكن في أغسطس بعد تعرضهم لتقلبات شديدة للغاية، أظهروا تفضيلاً واضحاً لـ"الاستقرار".

شهدت السوق المحلية بالفعل في يونيو تقلبات حادة جداً للأسهم الفردية. تم تفعيل آلية التهدئة للتقلبات (VI) في السوق المحلي 58,786 مرة من بداية العام حتى أوائل يونيو، بمعدل شهري يزيد عن 11,000 مرة. وهذا يمثل أكثر من ضعف معدل 5,433 مرات شهرياً لعام الماضي. تحسنت التقلبات بعد ذلك نسبياً. انخفضت حالات تفعيل آلية التهدئة للتقلبات من 1,193.6 مرة يومياً في الفترة من 27 مايو إلى 30 يوليو إلى 731.6 مرة يومياً في الفترة من 31 يوليو إلى 26 أغسطس، بانخفاض بنسبة 39%.

قال تشوي هيون-جاي، مدير مركز الأبحاث في يوانتا سيكيوريتيز، "إذا كان مستثمرو الثلاثينات الذين فتحوا حسابهم فعلاً في أغسطس، فقد يكونون جيلاً دخل السوق في وقت متأخر شعر أنه من الصعب زيادة الأصول دون الاستثمار في الأسهم"، مضيفاً "هؤلاء المستثمرون لم يقتربوا من استثمار أسهم محددة بل اقتربوا من مفهوم الاستثمار في السوق الأمريكي برمتها، مما يفسر اختيارهم بشكل أساسي للصناديق المتداولة". وتابع حول احتفاظ سامسونج إلكترونيكس وSK Hynix بمراكز عليا في الاستثمارات الأولى المحلية: "قطاع أشباه الموصلات هو القطاع الذي يرتفع فيه تقدير الأرباح مؤخراً، وخاصة SK Hynix وسامسونج إلكترونيكس يحظيان باهتمام خاص"، مشيراً إلى أن "المستثمرين الذين يفتحون حسابات جديدة بصفة عامة يميلون إلى التعامل مع الأسهم الكبرى، وخاصة الأسهم القيادية".



* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.