شركة iM للأوراق المالية ترفع التوصية على هانسيم إلى 28 ألف وون مستهدفة..تحسن الأداء مستمر بفضل مبيعات الملابس الخريفية والشتوية والعلامات التجارية الأجنبية الجديدة

 

موظفو مقهى كافيه تايم بالطابق الرابع من فرع بيت هانسيم الكبير في سيول، الواقع في حي تايتشي بمنطقة غانغنام بسيول، يقدمون الحلويات.[الصورة=هانسيم]

توقعت شركة iM للأوراق المالية استمرار تحسن أداء شركة هانسيم بفضل المبيعات القوية لملابس الخريف والشتاء ونمو العلامات التجارية الأجنبية الجديدة وتطبيع المخزون. وحافظت على توصية "الشراء" وأعادت رفع السعر المستهدف من 25 ألف وون إلى 28 ألف وون.
توقع الباحث جونغ هو من شركة iM للأوراق المالية أن تبلغ إيرادات هانسيم في الربع الثالث من السنة الحالية 332.1 مليار وون بزيادة 7.3% عن نفس الفترة من العام السابق، وأن تحقق أرباحاً تشغيلية بقيمة 92 مليار وون بنمو 271.1%. وهذا التوقع يتفوق على توافق السوق الحالي للأرباح التشغيلية البالغ 87 مليار وون خلال الشهر الماضي.
ويرجع تحسن الأداء إلى قوة مبيعات ملابس الخريف والشتاء ونمو العلامات التجارية الجديدة في قسم المنتجات. وقدرت الشركة أن مبيعات سبتمبر شهدت نمواً بحوالي 10% مقارنة بنفس الشهر من السنة السابقة، وذلك بسبب ارتفاع المتوسط السعري وهوامش الربح من منتجات الخريف والشتاء في منتصف سبتمبر عندما انخفضت درجات الحرارة عن المعتاد.
يستمر نمو العلامات التجارية الأجنبية للأزياء أيضاً. قدمت هانسيم 12 علامة تجارية أجنبية للأزياء منذ عام 2022، وحققت المبيعات المتراكمة الخاصة بها في الفترة من يناير إلى أغسطس من السنة الحالية نمواً بنسبة 50% مقارنة بنفس الفترة من العام السابق. وتتوقع شركة iM للأوراق المالية أن تبلغ مبيعات قسم المنتجات في الربع الثالث 102.8 مليار وون بزيادة 14.1%، مع إجمالي هامش ربح المبيعات بقيمة 65.1 مليار وون بنمو 19.5%.
تتسع عوامل تحسن الربحية على المدى المتوسط والطويل. خفضت هانسيم عبء المخزون منذ نهاية عام 2024، وانخفضت أصول المخزون بنسبة 8% اعتباراً من نهاية يونيو من السنة الحالية مقارنة بنفس الفترة من العام السابق. مع ارتفاع نسبة مبيعات الأسعار العادية وتوقف الاستهلاك تدريجياً للفروع الجديدة المفتوحة في الفترة 2022-2024 ابتداءً من السنة الحالية، من المتوقع تخفيف عبء التكاليف الثابتة.
تُعتبر التوسع في العلامات التجارية الجديدة أيضاً محركاً للنمو. تخطط العلامة التجارية SKIMS، التي وقعت اتفاقية حصرية معها في مايو الماضي، لفتح 9 فروع في المتاجر الحكومية بشكل تدريجي حتى عام 2030، بدءاً من متجر دوسان الرئيسي في أوائل عام 2027. من المقرر أيضاً إطلاق علامة الركض الفرنسية الفاخرة SATISFY وعلامات تجارية أجنبية إضافية العام المقبل.
يعزز تعزيز عائدات المساهمين أيضاً جاذبية الاستثمار. رفعت هانسيم في الثامن عشر من الشهر الحالي مصادر الأرباح التشغيلية المخصصة للأرباح الموزعة للفترة 2026-2028 من 15% إلى 20% من الأرباح التشغيلية المنفصلة، وأعادت رفع الحد الأدنى لتوزيع الأرباح للسهم من 750 وون إلى 800 وون. وستقوم الشركة أيضاً بإعادة شراء وإلغاء أسهمها بقيمة 10 مليارات وون سنوياً خلال نفس الفترة.
قال الباحث جونغ: "يبلغ العائد المتوقع من توزيع الأرباح للسنة الحالية والسنة القادمة حوالي 4.2% و4.9% على التوالي بناءً على سعر الإغلاق بالأمس"، مضيفاً: "نظراً إلى السجل السابق للشركة في تجاوز معايير توزيع الأرباح المحددة، فإن احتمالية رفع إضافي لتوزيع الأرباح للسهم في المستقبل لا تزال مفتوحة".

* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.