تقلص خسائر قطاع غير الذاكرة بنسبة 40% وأكثر...آمال بارتفاع الأداء في الربع الثالث
استقرار كامل للعملية 4 نانومتر وزيادة الأسعار...تسارع الطلبات وسط اشباع TSMC
الخبراء: إثبات عائد العملية 2 نانومتر هو الفيصل الأخير
![صورة حرم سامسونج إلكترونيكس في بيونغتاك [الصورة من سامسونج إلكترونيكس]](https://image.ajunews.com/content/image/2026/10/05/20261005153429517815.jpg)
في حين تستعد سامسونج إلكترونيكس لكشف النتائج المؤقتة للربع الثالث من هذا الأسبوع، ينصب الاهتمام على احتمالية حدوث تحول درامي في قطاع غير الذاكرة الذي ضم خدمات التصنيع بالعقد وأنظمة LSI، والذي كان بمثابة عنق الزجاجة في الأداء الكلية للشركة. ومع ارتفاع معدلات التشغيل في عمليات خدمات التصنيع بالعقد بالتزامن مع الطفرة في أجهزة ذاكرة النطاق العريض (HBM)، يُتوقع أن يتم كسر حلقة الخسائر المزمنة، مما يشكل نقطة تحول في تحسين جودة قطاع أشباه الموصلات.
وفقاً لتقارير من قطاع الصناعة وشركات الأوراق المالية، يُقدّر أن تبلغ إيرادات سامسونج إلكترونيكس المؤقتة للربع الثالث من هذا العام حوالي 200 تريليون وون، مع تخطي الأرباح التشغيلية 108 تريليونات وون. وإذا تمكنت سامسونج من الوصول إلى علامة 100 تريليون وون في الأرباح التشغيلية هذا الربع، فستكون أول شركة محلية تدخل "عصر أرباح تشغيلية ربعية بقيمة 100 تريليون وون".
النقطة التي تستحق الانتباه بشكل خاص هي ما إذا كان قطاع غير الذاكرة، الذي كان غارقاً في الخسائر، سيشهد ارتفاعاً. وبناءً على تحليلات شركة أبحاث السوق TrendForce وشركات الأوراق المالية، يُتوقع أن تنخفض خسائر التشغيل في قطاع غير الذاكرة بقيادة خدمات التصنيع بالعقد إلى حوالي 777 مليار وون تقريباً، مما يقلل فجوة الخسائر بمقدار يقترب من النصف. كما يُتوقع أن يقتصر إجمالي الخسائر التشغيلية السنوية للقطاع على حوالي 3.92 تريليون وون، بانخفاض نسبته 41.8% عن السنة السابقة (6.74 تريليون وون)، مما يعني التخلص من حوالي 3 تريليونات وون من الخسائر.
هناك تقديرات متفائلة تشير إلى أنه إذا تم استثناء تكاليف محاسبية غير متكررة مثل مخصصات المكافآت التي أثقلت الأداء في النصف الأول من السنة، فقد يكون قسم خدمات التصنيع بالعقد وحده قادراً على تحقيق تحول فعلي إلى الأرباح في الربع الواحد للمرة الأولى منذ عام 2022.
عانى قسم خدمات التصنيع بالعقد من خسائر طويلة الأجل بسبب معدلات التشغيل المنخفضة مقارنة بالاستثمارات الضخمة وصعوبة تحسين معدلات النجاح. كانت الخسائر التشغيلية السنوية لقطاع غير الذاكرة بقيادة خدمات التصنيع بالعقد قد قفزت بشكل حاد من 2.5 تريليون وون في عام 2023 إلى 5.3 تريليونات وون في عام 2024، مما أثقل الأداء الكلية لقطاع أشباه الموصلات. وفي العام الماضي، توسعت نطاق الخسائر حتى بلغت حوالي 6 تريليونات وون، مما تسبب في انخفاض حصة السوق العالمية إلى أرقام أحادية الخانة.
ومع ذلك، انقلب المشهد مع بدء الإنتاج الضخم للجيل السادس من HBM4 بعملية 4 نانومتر في النصف الثاني من السنة. بدءاً من مواصفات HBM4، أصبحت العملية المنطقية المتقدمة ضرورية للطبقة السفلية من قالب Die الذي يتحكم بالإشارات. ومع توقع أن تتجاوز كميات شحنات HBM4 في النصف الثاني 60% من إجمالي HBM، تستحوذ خدمات التصنيع بالعقد على كامل الكمية، مما يرفع معدلات التشغيل. وبالإضافة إلى تأثير زيادة أسعار عملية 4 نانومتر بنسبة تصل إلى 15% بحد أقصى، تتسارع تحسينات الربحية.
كما يمثل التصدع في تضاريس خدمات التصنيع بالعقد العالمية التي كانت بهيمنة TSMC عاملاً إيجابياً. فمع وصول القدرة الإنتاجية لدى TSMC إلى حالة من التشبع، بدأت عمالقة التكنولوجيا الكبرى التي تبحث عن بدائل توجه أنظارها نحو سامسونج. وبعد الاستحواذ على كميات من شركات عملاقة عالمية رئيسية مثل تسلا وأبل وغوغل، تحققت سامسونج مؤخراً من نتائج ملموسة في الحصول على طلبات خارجية كبيرة، بما في ذلك توقيع مذكرة تفاهم مع برودكوم بشأن تعاون بحجم 200 مليار دولار (حوالي 292 تريليون وون) حتى عام 2030.
يتسارع أيضاً تحسين التركيب بالتركيز على الحوسبة الأداء العالي (HPC). والهدف هو رفع نسبة إيرادات HPC من 5% فقط عند إطلاق القسم كوحدة مستقلة إلى 28% حالياً وحتى 66% بحلول عام 2029، مع توسيع عدد العملاء بمقدار 4 أضعاف.
قال نو مي-جونغ (Noh Mi-Jung)، المدير التنفيذي في قسم خدمات التصنيع بالعقد بسامسونج إلكترونيكس: "عدد العملاء الحاليين قد زاد بحوالي 3 أضعاف مقارنة بعندما بدأ قسم خدمات التصنيع بالعقد لأول مرة في عام 2017"، وأضاف: "سنعمل على زيادته إلى حوالي 4 أضعاف من مستوى عام 2017 بحلول عام 2029".
مع ذلك، يبدو أن سرعة الإنتاج الفعلي للعملية 2 نانومتر، وهي عملية دقيقة متقدمة للجيل القادم، ستكون هي الفيصل الأخير الذي يحدد استقرار عمل خدمات التصنيع بالعقد.
قال مسؤول في الصناعة: "لتقليل الفجوة مع TSMC والحصول على القدرة على البقاء المستقل في خدمات التصنيع بالعقد، من الضروري إثبات معدل النجاح والأداء للعملية المتقدمة 2 نانومتر"، مضيفاً: "سرعة احتلال كميات الإنتاج بالجملة من هذه العملية المتقدمة ستحدد ما إذا كانت هناك هيكل أرباح مستدام".
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.