رفعت شركة DS للاستثمارات الأوراقية المالية السعر المستهدف لسهم شركة سامسونغ إلكترونكس إلى 2.6 مليون وون في السابع من أكتوبر الجاري، معتبرة أن تحسن الربحية في قطاعي المكثفات السيراميكية متعددة الطبقات (MLCC) ومجالس حزم أشباه الموصلات أمر متوقع. وحافظت الشركة على تقييمها الاستثماري بتصنيف "شراء".
قال كيم دايه-هيونغ، محلل البحث في شركة DS للاستثمارات الأوراقية المالية، في تقريره اليومي: "يشهد كلا من قطاع المكونات وقطاع حلول المجالس تحسناً في مزيج المنتجات وتأثيرات رفع الأسعار بسبب توسيع نسبة المنتجات عالية الهامش"، وأضاف: "حتى في بيئة أسعار الصرف غير المواتية، يتوقع تحقيق أداء تفوق توقعات السوق".
توقعت الشركة أن تحقق سامسونغ إلكترونكس في الربع الثالث من السنة الحالية إيرادات متراكمة بلغت 3.8728 تريليون وون، بارتفاع 34.1% مقابل الفترة ذاتها من العام السابق، وأرباحاً تشغيلية قدرها 651.6 مليار وون، بارتفاع 150.3%. تتجاوز الأرباح التشغيلية توقعات السوق البالغة 621.4 مليار وون بنسبة 4.9%، مع معدل ربح تشغيلي متوقع بلغ 16.8%.
حددت الشركة المحللة العوامل الرئيسية لتحسن الأداء في توسع الطلب على المكثفات السيراميكية متعددة الطبقات عالية الهامش ورفع الأسعار. وقد وقعت سامسونغ إلكترونكس في السادس من أكتوبر عقد إمداد طويل الأجل بقيمة 285.6 مليار وون إضافية، ليصل إجمالي قيمة العقود المتراكمة إلى حوالي 2.4 تريليون وون. قيّمت شركة DS للاستثمارات الأوراقية المالية التحركات الاستباقية لعملائها لتأمين الكميات على أنها تتحول إلى عقود إمداد طويلة الأجل.
يتوقع في النصف الثاني من السنة رفع أسعار تدريجي موجه نحو عملاء المكثفات السيراميكية متعددة الطبقات الرئيسيين. ومع اتساع نسبة المنتجات عالية الهامش وقيود القدرة الإنتاجية في مقابل توسع الطلب، يتوقع استمرار اتجاه نمو الأرباح التشغيلية في الربع الرابع.
قيّمت الشركة المحللة بإيجابية إمكانيات نمو أعمال شبكات الكرات ذات الشبكة الهندسية لأشباه الموصلات (FC-BGA) في مجالس الحزم. وقدرت أن إجمالي حجم الاستثمار الفعلي في خطوط إنتاج FC-BGA سيبلغ أكثر من 9 تريليون وون. يبلغ حجم الاستثمار المعلن حوالي 6.8 تريليون وون، حيث يشكل دعم العملاء حوالي 80% من المبالغ المستثمرة، مع استمرار رفع أسعار المجالس كل ربع سنة.
أشارت التحليلات إلى أن نسبة المجالس واسعة النطاق المستخدمة في المعالجات المركزية (CPU) عالية الأداء وغيرها آخذة في الاتساع، مما يخلق سوقاً تتمتع فيها الجانب الموردين بموقف قوي. وبناءً عليه، يتوقع أن تبدأ تحسينات الربحية في قطاع مجالس الحزم بشكل جدي.
حددت شركة DS للاستثمارات الأوراقية المالية توقعات الأرباح التشغيلية لسامسونغ إلكترونكس للعام الحالي والعام المقبل بـ 2.1062 تريليون وون و3.8362 تريليون وون على التوالي، بارتفاع 6.7% و23.7% على التوالي مقابل التقديرات السابقة. وعكس هذه التوقعات في رفع السعر المستهدف للسهم إلى 2.6 مليون وون.
قال المحلل: "منح علاوة للشركات التي بنت موقعاً قوياً في كلا المجالين من المكثفات السيراميكية متعددة الطبقات وشبكات الكرات ذات الشبكة الهندسية أمر مبرر"، مؤكداً: "بما أن تحديث تقديرات الأداء كل ربع سنة متوقع، فإن هذا هو الوقت المناسب لاتخاذ موقف شرائي".
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.