خفضت يونتا سيكيوريتيز في الثالث عشر من الشهر الجاري السعر المستهدف لسهم كرافتون من 380 ألف وون إلى 330 ألف وون، بعد تعديل تقديرات الأرباح نحو الانخفاض بسبب تراجع إيرادات أجهزة الحاسوب الشخصية وارتفاع التكاليف. وعلى الرغم من ذلك، احتفظت الشركة برأيها الاستثماري بتصنيف "شراء"، محتسبة أن تأكيد نجاح الألعاب الجديدة بخلاف لعبة "بوبجي" ضروري لإعادة تقييم سعر السهم مستقبلاً.
قال تشوي جي-ون، محلل أبحاث في يونتا سيكيوريتيز: "نتوقع أن تبلغ إيرادات الربع الثالث 1.117 تريليون وون والأرباح التشغيلية 261.1 مليار وون"، مضيفاً: "بينما ستشهد الإيرادات نمواً من حيث الحجم بفضل دمج إيه دي كي، فإن تراجع إيرادات أجهزة الحاسوب الشخصية وارتفاع التكاليف سيؤديان إلى انخفاض الأرباح مقارنة بالسنة السابقة بشكل حتمي، كما من المتوقع أن تقل الأرباح التشغيلية عن التوقعات الإجماعية للسوق".
أردف الباحث: "سيؤدي انقطاع الأحداث الرئيسية الكبرى للعبة بوبجي في الربع الثالث وانخفاض المبيعات عقب مرحلة التركيز على المبيعات في البداية لإطلاق لعبة 'سابنوتيكا 2' إلى انعكاس متزامن على الأرقام"، موضحاً: "كما من المتوقع أن تزداد نفقات الإعلان والعمولات المدفوعة بسبب المشاركة في معرض جيمس كوم وتطوير نماذج عالية الجودة والألعاب الجديدة".
إلا أن التحليل توقع تحسناً في إيرادات أجهزة الحاسوب الشخصية في الربع الرابع. قال محلل تشوي: "من المخطط أن يتم إضافة تعاونات المركبات والشخصيات الشهيرة ونوعين من النماذج عالية الجودة بشكل متتالي في الربع الرابع"، مؤكداً: "بما أن الأحداث الرئيسية الكبرى ستتركز في الربع الرابع، نتوقع تحسناً في إيرادات أجهزة الحاسوب الشخصية مقابل الربع السابق".
اعتبر البحث أن أداء الألعاب الجديدة هي المفتاح المحدد لإعادة تقييم سعر السهم في المستقبل. قال: "من المقرر إطلاق 'بالوورلد موبايل' و'إنجوي' إلى جانب خمسة ألعاب تم الكشف عنها في معرض جيمس كوم خلال عام 2027"، مضيفاً: "نظراً لأن التواريخ التفصيلية للإطلاق لا تزال لم يتم الإعلان عنها بعد، من المتوقع أن تصبح حوافز الألعاب الجديدة أكثر وضوحاً تدريجياً مع تحديد الجداول الزمنية المستقبلية بشكل أكثر تفصيلاً".
أضاف الباحث: "في حين نتوقع أن تحافظ لعبة بوبجي على قوتها المالية في عام 2027، فإن التحقق من نجاح الألعاب الجديدة غير بوبجي ضروري لتحقيق إعادة تقييم إضافية".
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.