انهيار سوق الأسهم البرازيلية بنسبة 17% عقب فوز لولا بإعادة الانتخابات.. تفعيل آلية قاطع الدوائر للمرة الأولى منذ جائحة كورونا

تفعيل آلية قاطع الدوائر للمرة الأولى منذ أزمة كوفيد-19.. توقف التداولات لمدة 30 دقيقة

جي بي مورغان تخفض تصنيفاتها الاستثمارية للعملة البرازيلية والسندات الحكومية

• تفعيل آلية قاطع الدوائر للمرة الأولى منذ أزمة كوفيد-19.. توقف التداولات لمدة 30 دقيقة

• جي بي مورغان تخفض تصنيفاتها الاستثمارية للعملة البرازيلية والسندات الحكومية

انهيار حاد في سوق الأسهم البرازيلية [الصورة: رويترز وشبكة يونهاب الإخبارية]

شهدت سوق الأسهم البرازيلية انهيارًا حادًا تجاوزت نسبته 17% خلال جلسة التداول، عقب تأكيد إعادة انتخاب الرئيس لويس إيناسيو لولا دا سيلفا. وللمرة الأولى منذ تفشي جائحة كورونا في عام 2020، تم تفعيل آلية قاطع الدوائر في السوق البرازيلية، فيما شهدت العملة المحلية (الريال البرازيلي) انخفاضًا حادًا أيضًا، مما أثار اضطرابات واسعة في الأسواق المالية.

وفقًا لبيانات البورصة البرازيلية الصادرة في 26 من الشهر الجاري (التوقيت المحلي)، انخفض مؤشر بوفيسبا الرئيسي للأسهم بنسبة 17.34% مقارنة بإغلاق الجلسة السابقة، ليصل إلى 169516.43 نقطة خلال التداولات. وعلى الرغم من استعادة المؤشر لبعض خسائره لاحقًا، إلا أنه أغلق الجلسة بخسارة 13.88% عند مستوى 176608.23 نقطة. وتمثل هذه النتيجة أكبر انخفاض يومي منذ مارس 2020 عندما ضربت جائحة كورونا الأسواق العالمية.

فور انهيار الأسعار، قامت البورصة البرازيلية بتفعيل آلية قاطع الدوائر، وهي نظام يوقف التداولات تلقائيًا لمدة 30 دقيقة عندما ينخفض المؤشر بنسبة 10% أو أكثر مقارنة بالجلسة السابقة. وتمثل هذه المرة الأولى التي يتم فيها تفعيل هذه الآلية منذ مارس 2020، أي بفاصل زمني يقدر بحوالي ستة أعوام ونصف.

لم تقتصر الاضطرابات على سوق الأسهم وحده. فقد شهد سوق الصرف الأجنبي تقلبات حادة أيضًا، حيث ارتفع سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الريال البرازيلي إلى 5.605 ريالات برازيلية للدولار الواحد خلال التداولات. وأغلقت العملة البرازيلية الجلسة بانخفاض يتجاوز 8% عند مستوى يقارب 5.40 ريالات برازيلية للدولار الواحد، مما يعكس تراجعًا ملحوظًا في قيمة العملة المحلية.

امتدت موجة الاضطراب المالي إلى أسواق السندات والعقود الآجلة لأسعار الفائدة. فقد شهدت أسعار الفائدة في السوق قفزة حادة، مما عزز من أعباء تمويل الحكومة البرازيلية. ردًا على ذلك، قررت وزارة المالية البرازيلية إلغاء المزادات المقررة للسندات الحكومية المرتبطة بمؤشرات التضخم والسندات ذات أسعار الفائدة الثابتة المقرر عقدها في 27 و29 من الشهر الجاري. بيد أنها أقرت بمتابعة المزاد المقرر للسندات المرتبطة بسعر الفائدة الأساسي وفقًا للجدول الزمني المعلن.

يعزو المحللون هذا الانهيار الحاد إلى المفاجأة التي أحدثتها نتائج الجولة الثانية من الانتخابات الرئاسية، والتي خالفت توقعات الأسواق المالية. حصل الرئيس لولا على 51.79% من الأصوات في الجولة الثانية المجرية في 25 من الشهر الجاري، محققًا فوزًا بإعادة الانتخابات على منافسه السناتور فلافيو بولسونارو الذي حصل على 48.21% من الأصوات. وكان لافتًا أنه عقب الجولة الأولى من الانتخابات، حيث تصدر بولسونارو، ارتفع مؤشر بوفيسبا بنسبة 7.70% وتراجع الريال البرازيلي إلى مستويات أضعف، مدفوعًا بالتوقعات حول سياسات تقشف مالي.
 

وسائل إعلام محلية تغطي فوز لولا [الصورة: رويترز وشبكة يونهاب الإخبارية]

مع ذلك، بمجرد تأكيد استمرار الرئيس لولا في منصبه، برزت مخاوف المستثمرين بشأن احتمالية توسيع الإنفاق الحكومي وزيادة الديون الوطنية. يرى المحللون أن السوق قام بإعادة تسعير الأصول التي تم تسعيرها على أساس توقعات فوز بولسونارو، مما أدى إلى موجة قوية من عمليات البيع.

لم تقتصر المخاوف على اللاعبين المحليين. فقد خفضت البنوك والمؤسسات الاستثمارية العملاقة عالميًا من تقييماتها للأسواق المالية البرازيلية. أصدرت بنك جي بي مورغان، وهو أحد أكبر البنوك الاستثمارية في العالم، توصيات جديدة عقب إعادة انتخاب الرئيس لولا، حيث خفضت تصنيف العملة البرازيلية والسندات الحكومية المقوّمة بالعملة المحلية من "زيادة الأوزان" إلى "محايد". وأرجعت البنك هذا القرار إلى الحاجة الحتمية لإعادة تسعير الأصول في ضوء نتائج الانتخابات التي اختلفت عن التوقعات.

أشار بنك بي تي جي بكتوال، وهو مؤسسة استثمارية برازيلية بارزة، إلى احتمالية استمرار موجات البيع في الأسابيع القادمة. وحذّر البنك أيضًا من احتمالية تدهور أرباح الشركات نتيجة لضعف الريال البرازيلي وارتفاع أسعار الفائدة.

من جانبه، أوضح دانيال تيليس، الشريك بشركة الاستثمارات فالور إنفستيمينتوس، أن سياسات توسيع الإنفاق الحكومي والقروض المدعومة قد ترفع نسبة الديون الوطنية مقارنة بالناتج المحلي الإجمالي. وأضاف أن هناك احتمالية قوية بأن تواصل الضغوط الصعودية التأثير على سعر الفائدة الأساسي وأسعار الفائدة في السوق، مما قد يعمق من تحديات الاقتصاد البرازيلي.



* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.