معدل دوران الودائع يسجل أدنى مستوياته في ستة أشهر وسط تراجع الأسواق المالية
ارتفاع ودائع البنوك بمقدار 120 تريليون وون بينما تنخفض استقطابات المؤسسات المالية غير البنكية بـ 12.6 تريليون وون
في ظل تصاعد تقلبات الأسواق المالية، تشهد تدفقات الأموال في القطاع المالي اتجاهات متباينة. بينما يستمر في تراكم الأموال الاحتياطية لدى البنوك ويزداد رصيد الودائع بسرعة، تشهد المؤسسات المالية غير البنكية مثل بنوك الادخار والمؤسسات المالية المتبادلة تسرباً مستمراً للأموال. كما تواجه المؤسسات غير البنكية صعوبات متزايدة في المنافسة على استقطاب الودائع بالاعتماد على أسعار الفائدة المرتفعة.
بحسب نظام الإحصائيات الاقتصادية لبنك كوريا الجنوبية، بلغ معدل دوران الودائع لدى البنوك التجارية في أغسطس الماضي 4.4 مرات، وهو أدنى مستوى منذ فبراير (4.0 مرات) أي منذ ستة أشهر. انخفض معدل الدوران من 5.3 مرات في يونيو إلى 5.1 مرات في يوليو ثم إلى 4.4 مرات في أغسطس لمدة شهرين متتاليين. يعكس معدل دوران الودائع نسبة إجمالي المسحوبات إلى متوسط رصيد الودائع خلال فترة زمنية معينة، وكلما انخفضت هذه النسبة دل ذلك على تباطؤ حركة السحب والإنفاق من الودائع.
انخفض معدل دوران الودائع تحت الطلب، التي تتسم بكثافة حركتها، من 23.6 مرات في يوليو إلى 20.7 مرات في أغسطس. كما انخفض معدل دوران ودائع الادخار خلال الفترة ذاتها من 1.7 مرات إلى 1.5 مرات.
تعزو الأسواق هذا الاتجاه إلى تراجع اهتمام المستثمرين بالأصول عالية المخاطر نتيجة للتراجعات التي شهدتها الأسواق المالية المحلية في النصف الثاني من السنة بعد ارتفاعاتها الحادة في النصف الأول. وتشير التحليلات إلى أن هذا التراجع يترافق مع ارتفاع أسعار الفائدة، مما زاد من الحافز لدى المستثمرين على إيداع أموالهم في البنوك.
وفي الواقع، ترتفع أرصدة الودائع لدى البنوك بسرعة ملحوظة. وفقاً لبنك كوريا الجنوبية، ارتفعت ودائع البنوك التجارية بالعملة المحلية من 2148.2253 تريليون وون في نهاية يناير الحالي إلى 2267.7764 تريليون وون في نهاية أغسطس، بزيادة قدرها 119.5511 تريليون وون. وبذلك ارتفعت الودائع بما يقارب 120 تريليون وون خلال سبعة أشهر فقط.
على النقيض من ذلك، تختلف الأوضاع في المؤسسات المالية غير البنكية. انخفض إجمالي الودائع والاستقطابات المدمجة لبنوك الادخار والمؤسسات المالية المتبادلة من 1021.1098 تريليون وون في نهاية يناير إلى 1008.4385 تريليون وون في نهاية أغسطس، بانخفاض بلغ 12.6713 تريليون وون. وبينما تتراكم الودائع في القطاع البنكي، تتدفق الأموال خارج المؤسسات المالية غير البنكية.
رغم أن بنوك الادخار تمكنت من استعادة جزء من أموالها من خلال رفع أسعار الفائدة على الودائع في النصف الأول من السنة، إلا أن المؤسسات المالية المتبادلة مثل اتحادات الائتمان والمؤسسات المالية القروية تشهد انخفاضاً حاداً في استقطاب الودائع. تشير التحليلات إلى أن تضييق المزايا الضريبية لبعض الأعضاء والمخاوف من الاستقرار المالي للمؤسسات تشكل عوائق أمام تأمين الودائع.
أظهرت مؤشرات الاستقرار المالي للمؤسسات المالية المتبادلة مؤشرات تحذيرية. وفقاً للبيانات التي حصل عليها النائب سونغ أوك-جو من حزب الديمقراطيين الموحدين، وهو عضو في لجنة الزراعة والثروة السمكية والغابات في البرلمان، من المؤسسات المالية والحكومة المحلية، بلغ عدد المؤسسات والجمعيات التعاونية التي تجاوزت معدلات التعثر على القروض فيها 10% إلى 339 مؤسسة بنهاية يونيو من السنة الحالية. وهذا يمثل ارتفاعاً بمقدار 135 مؤسسة (بنسبة 66.2%) عن نهاية السنة السابقة البالغة 204 مؤسسات.
تكمن المشكلة في أن المؤسسات المالية غير البنكية تواجه صعوبات في إدارة حجم الودائع لديها. فرفع أسعار الفائدة على الودائع قد يحد من هروب العملاء، لكنه يزيد بشكل متناسب من تكاليف الحصول على التمويل. وبالمقابل، خفض أسعار الفائدة قد يؤدي إلى انخفاض الودائع، مما قد يخلق عقبات في الحصول على موارد مالية كافية للإقراض مستقبلاً.
تواجه بنوك الادخار بشكل خاص قيوداً على توزيع الأموال نتيجة للتنظيمات المفروضة على القروض للأفراد وعمليات تصفية المشاريع العقارية المتعثرة. وعلى نحو مماثل، تشهد المؤسسات المالية المتبادلة تراجعاً في نشاطات الإقراض، مما يجعل رفع أسعار الفائدة على الودائع بقوة أمراً قد يؤدي إلى تدهور هوامش الربح بين أسعار الإقراض والاستقراض وبالتالي تدهور الربحية.
يرى المتخصصون في القطاع المالي أن استمرار ارتفاع أسعار الفائدة في السوق وتقلبات الأسواق المالية سيزيدان من الضغوط على المؤسسات المالية غير البنكية فيما يتعلق بتأمين الودائع وإدارة الربحية.
قال أحد المسؤولين في القطاع المالي: "قد لا تواجه المؤسسات صعوبات فورية في توظيف الأموال حالياً حيث أن الطلب على القروض متراجع". وأضاف: "إلا أن استمرار تسرب الأموال قد يفضي إلى صعوبات في تأمين الموارد اللازمة عندما يتعافى الطلب على القروض مستقبلاً، مما سيزيد من الضغوط على المؤسسات المالية غير البنكية."
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.