معدل التأخر في السداد لدى أكبر 5 بنوك يصل إلى أعلى مستوى له منذ 9 سنوات ونصف
تراجع الربحية وتضاؤل قدرة السداد
![أجهزة صراف آلي تابعة لعدة بنوك موجودة وسط مدينة سيول. 2026.09.16 [الصورة=المراسل يونا هيون، shooting@ajunews.com]](https://image.ajunews.com/content/image/2026/11/01/20261101142249176100.jpg)
تواجه الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تدهورت ظروفها التشغيلية بسبب ضعف الطلب المحلي، عبءً متزايداً في سداد القروض. فمع تباطؤ معدلات نمو المبيعات وتراجع الربحية، إضافة إلى تراكم الأعباء المالية، تتآكل قدرة الشركات الضعيفة على السداد. وتُثار مخاوف من أن امتداد فترة أسعار الفائدة المرتفعة قد يؤدي إلى توسع نطاق التعثر في القروض بين الشركات الضعيفة.
وبحسب البيانات الصادرة عن المؤسسات المالية في الأول من الشهر الجاري، بلغ متوسط معدل التأخر في السداد للقروض بالعملة المحلية (التأخر لمدة شهر أو أكثر) لدى أكبر خمسة بنوك - بنك كيبي الوطني، وبنك شينهان، وبنك هانا، وبنك وري، وبنك إن إتش الزراعي - بنسبة 0.42% في نهاية الربع الثالث من هذا العام. وتمثل هذه النسبة ارتفاعاً بمقدار 0.05 نقطة مئوية عن الربع الثالث من العام الماضي (0.37%)، وتُعتبر الأعلى منذ الربع الأول من عام 2017 (0.45%).
وعلى نحو أكثر إثارة للقلق، بلغ معدل التأخر في السداد للقروض الموجهة للشركات الصغيرة والمتوسطة 0.60%، وهو ارتفاع بمقدار 0.06 نقطة مئوية مقارنة بالربع الثالث من العام الماضي (0.54%). ويمثل هذا أعلى مستوى له منذ الربع الأول من عام 2017 (0.65%) أي منذ 9 سنوات ونصف تقريباً. وبما أن معدل التأخر هذا يفوق متوسط معدل التأخر العام للقروض بالعملة المحلية، ويستمر في الارتفاع، فإن المخاوف تزداد بشأن تفاقم أعباء السداد لدى الشركات الصغيرة والمتوسطة.
يُعزى ارتفاع معدل التأخر في السداد لدى الشركات الصغيرة والمتوسطة إلى تدهور ظروفها التشغيلية بسبب ضعف الطلب المحلي وتزايد الأعباء المالية. فعندما لا تنمو المبيعات بشكل كافٍ وتستمر الأعباء التشغيلية مثل تكاليف الأجور والمواد الخام، ينخفض الحد الأدنى من الأموال المتاحة لسداد أصل القرض والفائدة.
وتؤكد المؤشرات الفعلية المتعلقة بربحية الشركات الصغيرة والمتوسطة هذا الاتجاه السلبي. وفقاً لتحليل إدارة الشركات الصادر عن البنك المركزي لكوريا الجنوبية للعام 2025، انخفضت نسبة هامش الربح التشغيلي من المبيعات لدى الشركات الصغيرة والمتوسطة إلى 2.8% في العام الماضي، مقابل 3.0% في السنة السابقة. كما تباطأ معدل نمو المبيعات من 4.1% إلى 3.0% خلال نفس الفترة. وهذا يعني أن النمو أصبح أبطأ والأرباح من العمليات التشغيلية انكمشت.
ومن بين عوامل القلق الإضافية، تراكم ضعف قدرة الشركات على سداد الفائدة. فقد ارتفعت نسبة الشركات الحدودية من بين الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تخضع للتدقيق الخارجي إلى 20.0% في نهاية عام 2025، بارتفاع 2.0 نقطة مئوية عن السنة السابقة (18.0%). والشركات الحدودية هي تلك التي تقل نسبة تغطيتها للفائدة (مؤشر الفائدة) عن 1 لمدة ثلاث سنوات متتالية، أي الشركات التي لا يمكنها حتى تغطية نفقات الفائدة من أرباحها التشغيلية لفترة طويلة.
ولوحظ أيضاً أن ارتفاع أسعار الفائدة على قروض الشركات الصغيرة والمتوسطة كان أكبر من ارتفاعها للشركات الكبرى. ففي أغسطس، بلغ سعر الفائدة على القروض الجديدة للشركات الصغيرة والمتوسطة لدى البنوك المودعة 4.38% سنوياً، بارتفاع 0.16 نقطة مئوية عن الشهر السابق، بينما ارتفعت أسعار الفائدة على قروض الشركات الكبرى بمقدار 0.03 نقطة مئوية فقط لتصل إلى 4.21% سنوياً. وبناء على ذلك، اتسعت الفجوة بين سعر الفائدة على قروض الشركات الكبرى والصغيرة من 0.04 نقطة مئوية في يوليو إلى 0.17 نقطة مئوية في أغسطس.
وفي سياق استمرار سياسة أسعار الفائدة المرتفعة، إذا ارتفعت أسعار الفائدة في السوق بشكل إضافي، فإن الأعباء المالية على الشركات الصغيرة والمتوسطة قد تزداد بشكل كبير. ذلك لأنه بينما تستمر الأعباء الفائدية على القروض الحالية، قد تضطر الشركات إلى إعادة تمويل القروض المستحقة بأسعار فائدة أعلى أو الحصول على تمويل إضافي لرأس المال العامل، مما سيؤدي إلى ضعف قدرتها على السداد. وخاصة الشركات الحدودية، التي لا تملك حتى قدرة على تغطية نفقات الفائدة من أرباحها التشغيلية، قد تفتقر إلى القدرة على التعامل مع أي ارتفاع إضافي في أسعار الفائدة أو تراجع في المبيعات، مما يزيد من احتمالية مواجهتها لصعوبات في سداد التزاماتها. وتثير المخاوف احتمال توسع نطاق التعثر في القروض، خاصة بين الشركات الصغيرة والمتوسطة الضعيفة، في حالة تأخر التعافي الاقتصادي المحلي وتأخر تحسن الربحية لدى الشركات.
يونغ جونغ جونغ، مديرة مركز استشارات السياسات بمعهد البحث في الشركات الصغيرة والمتوسطة والناشئة، أكدت في تقرير حديث أن "الأعباء المالية على الشركات الصغيرة والمتوسطة تستمر في الازدياد بسبب ارتفاع التكاليف وأسعار الفائدة"، وشددت على أن "فحص الظروف المالية للشركات الضعيفة وتخفيف معاناتها أمر ضروري".
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.