![صورة للمقر الرئيسي لهيئة الإشراف المالي الكوري الجنوبي الواقع في منطقة يويدو بسيول. [الصورة=يو داي-غيل، المراسل dbeorlf123@ajunews.com]](https://image.ajunews.com/content/image/2026/11/03/20261103104801703060.jpg)
في ظل ازدهار الأسواق المالية، يتزايد بسرعة عدد المشتركين الراغبين في إدارة صناديق تقاعدهم بشكل مباشر. شهدت صناديق التقاعد ذات المساهمة المحددة (النمط ديسي) تحويلات تجاوزت الضعف مقارنة بالعام الماضي، فيما ارتفعت استثمارات الصناديق المتداولة في البورصة بنحو 11 مرة خلال ثلاث سنوات. تسعى السلطات المالية إلى نشر ثقافة الاستثمار طويل الأجل والمتنوع لمنع تركيز الأموال في أصول معينة أو المطاردة وراء عوائد قصيرة الأجل.
أعلنت هيئة الإشراف المالي أنها عقدت بالتعاون مع اتحاد البنوك وجمعية الاستثمار المالي والجمعيات الموحدة لشركات التأمين على الحياة والتأمين ضد الأضرار وعاملي قطاع صناديق التقاعد، حفل إطلاق "الحملة الأولى للتقاعد طويل الأجل" في برج اتحاد رجال الأعمال الكوري الجنوبي بجزيرة يويدو في سيول بتاريخ الثالث من الشهر. جاءت هذه الحملة استجابة لزيادة سريعة في رصيد صناديق التقاعد وتوسع الطلب على الإدارة المباشرة من قبل المشتركين، بهدف ترسيخ مبادئ استثمار سليمة.
وفقاً لهيئة الإشراف المالي، ارتفع عدد المشتركين الذين تحولوا إلى صناديق التقاعد ذات المساهمة المحددة خلال الفترة من يناير إلى يوليو من السنة الحالية إلى 340 ألف و156 مشتركاً، أي بنسبة زيادة قدرها 118.1 في المئة مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي (155 ألف و947 مشتركاً). يعزى هذا الارتفاع في الطلب على الاستثمار إلى ازدهار الأسواق المالية المحلية الأخير.
تشهد أرصدة صناديق التقاعد نمواً متسارعاً أيضاً. ارتفع الرصيد من 382 تريليون و400 مليار وون في نهاية عام 2023 إلى 431 تريليون و700 مليار وون في نهاية عام 2024، ثم إلى 501 تريليون و400 مليار وون في نهاية العام الماضي. وبلغ الرصيد 558 تريليون و300 مليار وون بنهاية شهر يونيو من السنة الحالية. برزت بشكل خاص المنتجات ذات الأداء المتغير التي تختلف عوائدها حسب الأداء الاستثماري. ارتفعت نسبة المنتجات ذات الأداء المتغير من إجمالي الرصيد من 12.8 في المئة في نهاية عام 2023 إلى 35.5 في المئة بنهاية يونيو من السنة الحالية. ضمن هذه المنتجات، ارتفعت استثمارات الصناديق المتداولة في البورصة من 9 تريليونات وون في نهاية عام 2023 إلى 99 تريليون و800 مليار وون بنهاية الربع الثاني من السنة الحالية، أي بزيادة تقارب 11 مرة. وصلت نسبة الصناديق المتداولة في البورصة من إجمالي المنتجات ذات الأداء المتغير إلى 50.4 في المئة.
مع ذلك، ظهرت ظاهرة تركز استثمارات المشتركين في أصول معينة. بلغت نسبة المشتركين الذين يديرون كل أموال أرصدتهم في حسابات صناديق التقاعد ذات المساهمة المحددة من خلال منتجات ذات عوائد مضمونة 46.9 في المئة من إجمالي المشتركين في نهاية العام الماضي. من ناحية أخرى، بلغت نسبة المشتركين الذين يستثمرون أكثر من نصف أموالهم في الأصول عالية المخاطر 33.9 في المئة.
تبين أن عدداً لا بأس به من المشتركين لديهم الاهتمام بإدارة صناديق تقاعدهم لكنهم لا يعرفون الطريقة الصحيحة. أظهرت دراسة أجرتها جمعية رؤساء الأعمال الكورية الجنوبية على 1003 موظف في العام الماضي أن 57.1 في المئة من المستجيبين لديهم اهتمام بإدارة أموالهم المتراكمة إلا أنهم لا يعرفون كيفية القيام بذلك.
ردت هيئة الإشراف المالي على ذلك بتركيز حملة الاستثمار طويل الأجل والمتنوع على أربعة اتجاهات هي: "التعلم والاكتشاف والتطوير والاستمرارية". ستخصص الهيئة شهري نوفمبر وديسمبر من كل عام كـ"أسابيع تعزيز الادخار للتقاعد" لتشجيع المشتركين على التحقق من أرصدتهم المتراكمة وحالة مدفوعاتهم والحد الأقصى للخصم الضريبي. سيتم أيضاً مواصلة الأنشطة الرامية إلى تتبع صناديق التقاعد غير المطالب بها. خلال شهري مايو ويونيو من كل عام، ستشغل الهيئة "أسابيع تطوير التقاعد" حيث ستصدر أوراقاً استثمارية تتضمن معدلات العائد حسب الفئات العمرية وحالات الإدارة، وستوجه المشتركين للتحقق من تعيينهم للخيار الافتراضي (نظام الإدارة الموكلة مقدماً) واختيار المنتجات المناسبة.
أصدرت الهيئة أيضاً "دليل صناديق التقاعد" الذي يتضمن 254 صفحة لرفع مستوى الفهم الاستثماري لدى المشتركين. يشمل الدليل شرحاً عن المعاشات الوطنية وصناديق التقاعد والمعاشات الفردية، بالإضافة إلى كيفية استخدام الصناديق المتداولة في البورصة وصناديق التاريخ المستهدف، واستراتيجيات توزيع الأصول حسب الفئات العمرية، وطرق الحصول على دخل التقاعد والمزايا الضريبية.
ستعزز هيئة الإشراف المالي أيضاً وظائف المقارنة بين المنتجات في البوابة الموحدة للمعاشات التقاعدية. ستدخل نظام ترتيب معدلات العائد حسب سنوات الاستحقاق المختلفة لصناديق التاريخ المستهدف قبل نهاية السنة الحالية، وستطرح في العام القادم نظام عرض بصري بشكل خريطة حرارية تقارن بين معدلات العائد ونسب الرسوم، بالإضافة إلى وظائف لتصور إحصائيات المعاشات. أكدت الهيئة على عاملي قطاع صناديق التقاعد بضرورة دعم المشتركين بشكل كامل من اختيار المنتج وحتى الحصول على دخل التقاعد بما يتناسب مع احتياجاتهم، وأعربت الهيئة عن التزامها بسماع آراء الميدان والعمل على تطوير البنية التحتية ذات الصلة بما فيها المنتجات وأنظمة الإفصاح بشكل مستمر.
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.