تقرير أسواق أجيو الرئيسي
◆الأخبار الرئيسية لأجيو للاقتصاد
▷هل تحقق تنظيمات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي واقعاً؟ بنك مورغان ستانلي - الذي تنبأ بـ 'شتاء الرقائق الإلكترونية' - يخفض أسعار أسهم سامسونج وSK هاينيكس بشكل كبير
-يحظى بنك الاستثمار العالمي مورغان ستانلي بسمعة 'سيئة' بين شركات وعملاء الرقائق الإلكترونية الكوريين. أصدرت الشركة في عام 2021، عندما كانت رقائق الذاكرة تشهد ازدهاراً، تقريراً بعنوان 'جاء الشتاء' الذي هز أسعار أسهم سامسونج إليكترونيكس وSK هاينيكس. في عام 2024 أيضاً، أصدرت تقريراً بعنوان 'الشتاء قادم' الذي أثار تقلبات في أسعار أسهم شركات الرقائق الإلكترونية المحلية.
-قام بنك مورغان ستانلي بتخفيض أسعار الأسهم المستهدفة لسامسونج وSK هاينيكس بشكل كبير مجدداً. استند التحليل إلى توقع بأن تأخر الاستثمارات سيحدث بسبب تنظيم مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، في أعقاب فوز الحزب الديمقراطي بأغلبية ساحقة في الانتخابات الوسيطة الأمريكية، مما سيؤدي إلى تدهور ربحية الشركتين بعد عام 2028.
-وفقاً لقطاع الاستثمار المالي في الـ 10 من الشهر الجاري، خفض بنك مورغان ستانلي في تقريره الصادر يوم أمس بعنوان 'رقائق الذاكرة الإلكترونية - المسائل الرئيسية بعد الانتخابات الوسيطة الأمريكية' السعر المستهدف لسهم سامسونج إليكترونيكس من 381,000 وون إلى 309,000 وون بانخفاض بنسبة 19%. كما خفض السعر المستهدف لسهم SK هاينيكس من 2.6 مليون وون إلى 1.6 مليون وون، أي بانخفاض نسبته 38%. غير أن البنك حافظ على رأي الاستثمار في كلا الشركتين عند 'زيادة المخصصات'.
-يُعتبر شون كيم، المحلل في بنك مورغان ستانلي الذي قام بكتابة التقرير، 'مبشراً بالموت' لصناعة الرقائق الإلكترونية في السوق المحلية. أصدر تقارير تحذيرية بشأن تراجع ظروف سوق الرقائق الإلكترونية في أغسطس 2021 وسبتمبر 2024، وخفض أسعار الأسهم المستهدفة لسامسونج إليكترونيكس وSK هاينيكس بشكل جوهري.
-تبين أن 'توقعاته' كانت صحيحة بشكل عام. بعد صدور تقرير 'رقائق الذاكرة، جاء الشتاء' في أغسطس 2021، دخلت ظروف سوق رقائق الذاكرة مرحلة من التباطؤ خلال السنة اللاحقة. كما انخفضت أسعار أسهم سامسونج إليكترونيكس وSK هاينيكس بنسبة 22.7% و16.8% على التوالي بعد سنة من ذلك. وبعد صدور تقرير 'الشتاء قادم' في سبتمبر 2024، ظهرت أيضاً إشارات إلى تراجع ظروف السوق بشكل أساسي في قطاع الذاكرة العامة. غير أنه في تلك الفترة، أبدت أسعار أسهم سامسونج إليكترونيكس وSK هاينيكس ضعفاً على المدى القصير، لكنها ارتفعت بعد سنة من ذلك.
◆التقارير الرئيسية
▷أكبر التحديات في الآفاق الاقتصادية العالمية هي التضخم والفائدة والديون [هانا للأوراق المالية]
-أكبر محرك لنمو الاقتصاد العالمي في عام 2027 هو الذكاء الاصطناعي والطلب على الاستثمارات البنية التحتية ذات الصلة. من المتوقع أن يقود التوسع في الاستثمارات الثابتة النمو، وأن تتراجع التوترات في منطقة الشرق الأوسط والتضخم الناجم عن الطاقة إلى حد ما. من المتوقع أن تتسم الاقتصاد الكوري بارتفاع ملحوظ في الصادرات من جراء الاستفادة من دورة الذكاء الاصطناعي العالمية، مع توقع انتعاش تدريجي في الطلب المحلي.
-تطفو قضايا الاستقامة المالية والديون في الدول المتقدمة الرئيسية على السطح بجانب ارتفاع أسعار الفائدة على السندات الحكومية طويلة الأجل. من المتوقع أن تكون احتمالية تكرار أزمة الديون الأوروبية، أو احتمال حدوث توقف مفاجئ بسبب التهديدات المطروحة حالياً، منخفضة. غير أنه مع ارتفاع مستويات الفائدة عن مستويات الأزمة المالية العالمية، تزداد الأهمية المعطاة لقضايا السلامة والاستدامة المتعلقة بتراكم الديون.
◆توجهات الصناديق (حتى 9 من الشهر الجاري، غير شامل الصناديق المتداولة)
صناديق الأسهم المحلية: -774 مليار وون
صناديق الأسهم الأجنبية: -85.6 مليار وون
◆الأحداث الرئيسية لليوم (11 من الشهر الجاري)
أوروبا: خطاب كريستين لاغارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي
الولايات المتحدة: التقرير الشهري لمنظمة أوبك لدول مصدرة النفط
▷هل تحقق تنظيمات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي واقعاً؟ بنك مورغان ستانلي - الذي تنبأ بـ 'شتاء الرقائق الإلكترونية' - يخفض أسعار أسهم سامسونج وSK هاينيكس بشكل كبير
-يحظى بنك الاستثمار العالمي مورغان ستانلي بسمعة 'سيئة' بين شركات وعملاء الرقائق الإلكترونية الكوريين. أصدرت الشركة في عام 2021، عندما كانت رقائق الذاكرة تشهد ازدهاراً، تقريراً بعنوان 'جاء الشتاء' الذي هز أسعار أسهم سامسونج إليكترونيكس وSK هاينيكس. في عام 2024 أيضاً، أصدرت تقريراً بعنوان 'الشتاء قادم' الذي أثار تقلبات في أسعار أسهم شركات الرقائق الإلكترونية المحلية.
-قام بنك مورغان ستانلي بتخفيض أسعار الأسهم المستهدفة لسامسونج وSK هاينيكس بشكل كبير مجدداً. استند التحليل إلى توقع بأن تأخر الاستثمارات سيحدث بسبب تنظيم مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، في أعقاب فوز الحزب الديمقراطي بأغلبية ساحقة في الانتخابات الوسيطة الأمريكية، مما سيؤدي إلى تدهور ربحية الشركتين بعد عام 2028.
-وفقاً لقطاع الاستثمار المالي في الـ 10 من الشهر الجاري، خفض بنك مورغان ستانلي في تقريره الصادر يوم أمس بعنوان 'رقائق الذاكرة الإلكترونية - المسائل الرئيسية بعد الانتخابات الوسيطة الأمريكية' السعر المستهدف لسهم سامسونج إليكترونيكس من 381,000 وون إلى 309,000 وون بانخفاض بنسبة 19%. كما خفض السعر المستهدف لسهم SK هاينيكس من 2.6 مليون وون إلى 1.6 مليون وون، أي بانخفاض نسبته 38%. غير أن البنك حافظ على رأي الاستثمار في كلا الشركتين عند 'زيادة المخصصات'.
-يُعتبر شون كيم، المحلل في بنك مورغان ستانلي الذي قام بكتابة التقرير، 'مبشراً بالموت' لصناعة الرقائق الإلكترونية في السوق المحلية. أصدر تقارير تحذيرية بشأن تراجع ظروف سوق الرقائق الإلكترونية في أغسطس 2021 وسبتمبر 2024، وخفض أسعار الأسهم المستهدفة لسامسونج إليكترونيكس وSK هاينيكس بشكل جوهري.
-تبين أن 'توقعاته' كانت صحيحة بشكل عام. بعد صدور تقرير 'رقائق الذاكرة، جاء الشتاء' في أغسطس 2021، دخلت ظروف سوق رقائق الذاكرة مرحلة من التباطؤ خلال السنة اللاحقة. كما انخفضت أسعار أسهم سامسونج إليكترونيكس وSK هاينيكس بنسبة 22.7% و16.8% على التوالي بعد سنة من ذلك. وبعد صدور تقرير 'الشتاء قادم' في سبتمبر 2024، ظهرت أيضاً إشارات إلى تراجع ظروف السوق بشكل أساسي في قطاع الذاكرة العامة. غير أنه في تلك الفترة، أبدت أسعار أسهم سامسونج إليكترونيكس وSK هاينيكس ضعفاً على المدى القصير، لكنها ارتفعت بعد سنة من ذلك.
◆التقارير الرئيسية
▷أكبر التحديات في الآفاق الاقتصادية العالمية هي التضخم والفائدة والديون [هانا للأوراق المالية]
-أكبر محرك لنمو الاقتصاد العالمي في عام 2027 هو الذكاء الاصطناعي والطلب على الاستثمارات البنية التحتية ذات الصلة. من المتوقع أن يقود التوسع في الاستثمارات الثابتة النمو، وأن تتراجع التوترات في منطقة الشرق الأوسط والتضخم الناجم عن الطاقة إلى حد ما. من المتوقع أن تتسم الاقتصاد الكوري بارتفاع ملحوظ في الصادرات من جراء الاستفادة من دورة الذكاء الاصطناعي العالمية، مع توقع انتعاش تدريجي في الطلب المحلي.
-تطفو قضايا الاستقامة المالية والديون في الدول المتقدمة الرئيسية على السطح بجانب ارتفاع أسعار الفائدة على السندات الحكومية طويلة الأجل. من المتوقع أن تكون احتمالية تكرار أزمة الديون الأوروبية، أو احتمال حدوث توقف مفاجئ بسبب التهديدات المطروحة حالياً، منخفضة. غير أنه مع ارتفاع مستويات الفائدة عن مستويات الأزمة المالية العالمية، تزداد الأهمية المعطاة لقضايا السلامة والاستدامة المتعلقة بتراكم الديون.
◆توجهات الصناديق (حتى 9 من الشهر الجاري، غير شامل الصناديق المتداولة)
صناديق الأسهم المحلية: -774 مليار وون
صناديق الأسهم الأجنبية: -85.6 مليار وون
◆الأحداث الرئيسية لليوم (11 من الشهر الجاري)
أوروبا: خطاب كريستين لاغارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي
الولايات المتحدة: التقرير الشهري لمنظمة أوبك لدول مصدرة النفط
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.