تقرير تحليلي: شركة كيوبو للأوراق المالية توصي بشراء أسهم لوتيه ويلفود وتحافظ على سعر الهدف 175 ألف وون

صورة لمقر شركة كيوبو للأوراق المالية الرئيسي [الصورة=كيوبو]

أصدرت شركة كيوبو للأوراق المالية تقريرًا حول شركة لوتيه ويلفود في الثاني عشر من نوفمبر، أشارت فيه إلى تحسن الأداء المالي مع استمرار حالة التقييم المنخفض، مؤكدة على توصيتها بـ "الشراء" وحفاظها على سعر الهدف البالغ 175 ألف وون.
قال كوون وو-جونج، محلل الأوراق المالية في شركة كيوبو: "حققت الشركة في الربع الثالث من هذا العام إيرادات وأرباح تشغيلية متوافقة مع توقعات السوق"، وأضاف: "على الصعيد المحلي، رغم تأثر الشركة بأعباء المواد الخام والمكونات التي زادت بأكثر من ثلاثة أضعاف مقارنة بالنصف الأول من العام، تمكنت من الحفاظ على أدائها من خلال أنشطة التحسين الهيكلية. أما على الصعيد الدولي، فقد حققت نتائج قوية بفضل تأثير رفع الأسعار وانخفاض تكاليف المدخلات".
حققت شركة لوتيه ويلفود في الربع الثالث إيرادات بلغت 1.17 تريليون وون، بزيادة 2% عن نفس الفترة من العام السابق، وأرباح تشغيلية بلغت 89.9 مليار وون، بارتفاع 30% عن العام السابق. انخفضت الإيرادات المحلية بنسبة 2% عن السنة الماضية، بينما ارتفعت الأرباح التشغيلية المحلية بنسبة 10%.
أوضح المحلل كوون أن "الأداء الإيجابي لتسويق الاتجاهات قابلته تراجعات عامة في السوق في قطاعات المثلجات والزيوت والألبان والمواد الغذائية، مع استثناء المكسرات". وتابع: "تسبب الارتفاع الكبير في أعباء المواد الخام من منطقة الشرق الأوسط، بزيادة تزيد عن ثلاثة أضعاف مقارنة بالنصف الأول، في ضغط إضافي، لكن تم تعويض جزء من هذا التأثير من خلال رفع الأسعار وانخفاض أسعار الصرف".
شهدت الإيرادات والأرباح التشغيلية بالعمليات الدولية في الربع الثالث نموًا بنسبة 16% و138% على التوالي. قال المحلل: "أسهم مصنع بونيه الجديد للمثلجات في الهند بتأثيره الإيجابي من خلال العمليات وتوسيع التغطية، كما ساهم إنتاج خط شوكولاتة تشوكوباي الرابع الذي بدأ في يونيو بنفس المساهمة من خلال الآثار الإيجابية وتوسيع التغطية. وأظهر هذا الخط معدل تشغيل يتجاوز 100% في مراحله الأولى".
في حين انخفضت ربحية الشركة المحلية تأثرًا بأعباء المواد الخام والمكونات، فإن ارتفاع الربحية الدولية عوّض هذا الانخفاض، مما دفع الشركة للحفاظ على توصية "الشراء" وسعر الهدف البالغ 175 ألف وون. قال المحلل: "تعتبر ظروف أسعار الصرف حاليًا مواتية، وهناك احتمالية عالية لأن تراجع الشركة خيارات رفع الأسعار محليًا. علاوة على ذلك، تحافظ المبيعات بالعمليات الدولية على استقرار قوي حتى مع رفع الأسعار".
ختم المحلل تقريره بالقول: "السعر الحالي للسهم لا يعكس سوى 7 أضعاف على أساس توقعات عام 2027، مما يعني أن التقييم يبقى على نفس مستويات الفترات السابقة". وأضاف: "يتم تداول نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة (Fwd P/E) عند مستوى 9.9 أضعاف، وهو متوافق مع متوسط السنوات الخمس السابقة".
 



* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.