خفضت شركة سينهان للاستثمار الأوراقية السعر المستهدف لأسهم شركة لوتة سيفن ستار للمشروبات إلى 145 ألف وون بانخفاض نسبته 9% عن التوقعات السابقة، وذلك استجابة لاستمرار ضغوط التكاليف الأساسية. وعلى الرغم من ذلك، أبقت الشركة على تصنيف الشراء للسهم، معتمدة في ذلك على تقييمها الإيجابي لاحتمالات التعافي في السوق المحلية ونمو الأعمال الدولية.
قال تشو سانغ-هون، محلل الأبحاث في شركة سينهان للاستثمار الأوراقية، في تقرير نشره اليوم: "على الرغم من أن التقييم يبدو جاذباً عند نسبة سعر إلى ربح قدرها 11 مرة لمدة 12 شهراً قادمة، فإن النمو الخارجي المحلي يشهد تباطؤاً، مما يعني أن النمو الخارجي الدولي سيكون العامل الحاسم في تحديد مستويات التقييم على المدى المتوسط والطويل".
أضاف تشو: "رغم أننا في بدايات مرحلة التعافي المحلي، لا تزال النمو الدولي حاسماً. حددت الشركة هدفاً لرفع نسبة المبيعات الدولية إلى 50% بحلول عام 2030، مقابل 40% في عام 2025، مما يعكس أن التوسع الدولي يعتبر عاملاً رئيسياً في ارتفاع قيمة الشركة على المدى المتوسط والطويل".
وتابع المحلل: "إن الأرباح التشغيلية الدولية الضعيفة في السابق دخلت مرحلة استقرار من خلال الخبرات المكتسبة من نظام الميزانية على أساس الصفر".
مع ذلك، كانت نتائج الشركة أقل من توقعات السوق. قال تشو: "سجلت الشركة مبيعات وأرباح تشغيلية في الربع الثاني من هذا العام بلغت 1.1129 تريليون وون و55.8 مليار وون على التوالي، أقل من التوقعات الإجماعية بنسبة 11%. وفي بيئة تشغيلية ضعيفة على الصعيدين المحلي والدولي، تفاقم الضغط على المواد الخام والعبوات بسبب ضعف سعر الوون والمواد التعبئة".
أوضح المحلل: "حققت فئة المشروبات المنفصلة نمواً متواصلاً في المبيعات لمدة ربعين متتاليين بنسبة 1.7%، مدفوعة بنمو المشروبات الغازية الخالية من السكريات بنسبة 8%، لكن الأرباح التشغيلية انخفضت بنسبة 13.2% بسبب الضغوط على تكاليف المواد الخام الناجمة عن المخاطر الجيوسياسية. ومع ذلك، يمكن تعويض جزء من ضغوط التكاليف في النصف الثاني من السنة من خلال زيادة الأسعار بمعدل 5.3% في متوسطه التي تم تنفيذها في يوليو".
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.