تشهد صناديق الأسهم والسندات المدرجة (ETF) التي تجمع بين الأسهم والسندات في محفظة واحدة طلباً متزايداً من المستثمرين وسط تصاعد تقلبات أسواق الأسهم. وقد ارتفعت الأصول الصافية للصناديق ذات الصلة بنسبة تقترب من 60% منذ بداية العام، متجاوزة 24 تريليون وون كوري.
وبحسب شركة إف إن جايد للمعلومات المالية، بلغت إجمالي الأصول الصافية لصناديق الأسهم والسندات المدرجة المسجلة محلياً 24.37 تريليون وون كوري اعتباراً من الثالث من سبتمبر الجاري. وتتضمن هذه الأرقام السندات المحلية والدولية، مستثنية صناديق التاريخ المستهدف (TDF). وبالمقارنة مع 15.32 تريليون وون كوري في نهاية يناير، يمثل هذا ارتفاعاً بنسبة 59.1%.
وكانت وتيرة النمو أكثر حدة في صناديق الأسهم والسندات المحلية، حيث ارتفعت الأصول الصافية من 9.48 تريليون وون كوري إلى 15.60 تريليون وون كوري خلال الفترة ذاتها، بزيادة قدرها 64.6%.
تتميز صناديق الأسهم والسندات المدرجة بجمعها للأسهم والسندات معاً في منتج واحد. وتوفر هذه الصناديق الاستقرار عبر مكون السندات في الوقت الذي تسعى لتحقيق مكاسب إضافية من ارتفاع أسواق الأسهم.
علاوة على ذلك، تُصنف صناديق الأسهم والسندات المدرجة ذات نسبة أسهم أقل من 50% كأصول آمنة بموجب لوائح معاشات التقاعد، مما يسمح بإدراجها بنسبة تصل إلى 100% في حسابات التقاعد. وقد أدى هذا إلى ارتفاع الاستخدام بين المستثمرين الساعين إلى زيادة نسبة استثماراتهم الفعلية في الأسهم من خلال حسابات التقاعد.
وفعلاً، وصلت إجمالي الأصول الصافية لصناديق الأسهم والسندات المحلية والدولية المدرجة إلى 25.62 تريليون وون كوري في يونيو الماضي عندما شهدت أسواق الأسهم ارتفاعاً حاداً. وعلى الرغم من انخفاضها إلى مستويات تقترب من 24 تريليون وون كوري في أعقاب توسع تقلبات السوق، إلا أنها تظل أعلى بنحو 1.6 مرة من مستويات بداية العام.
كما يسهم في توسع السوق ارتفاع الطلب على الاستثمار في الأسهم عبر حسابات التقاعد، وسط أن رؤوس أموال معاشات التقاعد تجاوزت 500 تريليون وون كوري. ويعتقد أن اهتمام المستثمرين ينبع من إمكانية الاستثمار لتحقيق مكاسب من ارتفاع الأسعار في الوقت الذي يمكن فيه تقليل التقلبات مقارنة بصناديق الأسهم الخالصة.
وتسرع شركات إدارة الأصول في إطلاق منتجات ذات صلة. وقد تم إدراج 18 صندوق أسهم وسندات جديد منذ يناير حتى أغسطس من هذا العام، منها 12 صندوق سندات محلي و6 صناديق سندات دولية.
وكان لافتاً بشكل خاص دمج أشباه الموصلات مع السندات في المنتجات الجديدة. فمن بين 18 صندوق أسهم وسندات جديد تم إدراجه هذا العام، اشتملت 11 صندوقاً منها على أسهم أشباه موصلات محلية وعالمية مثل سامسونج إلكترونيكس وإسكي هاينيكس. وقد اشتملت جميع المنتجات الأربعة التي تم إدراجها الشهر الماضي على أسهم أشباه موصلات في قطاع الأسهم فيها.
وقالت هان سو-جين، الباحثة الأولى في شركة سامسونج للأوراق المالية: "يقود الطلب من جانب حسابات التقاعد الراغبة في الحفاظ على نسبة الاستثمار في الأسهم مع خفض التقلبات نمو صناديق الأسهم والسندات المدرجة". وأضافت: "تتوسع أشكال المنتجات من الأسلوب التقليدي الذي يدمج المؤشرات الرئيسية مع السندات إلى أشكال تدمج أسهماً فردية أو مواضيع معينة مع السندات".
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.