ارتفاع العائد على حسابات الإدارة الشاملة للأصول بعد رفع البنك المركزي لسعر الفائدة الأساسي
أعقب رفع البنك المركزي الكوري الجنوبي لسعر الفائدة الأساسي الأخير قيام شركات الأوراق المالية الكبرى برفع عائدات حسابات الإدارة الشاملة للأصول بشكل متتالٍ. وترتب على ذلك ارتفاع "القيمة اليومية" للأموال المؤقتة قبل البحث عن وسائل استثمارية. وبتطبيق عائدات منتجات الإدارة الشاملة الأساسية وإجراء حساب بسيط، فإن الفوائد المرتبطة برؤوس الأموال التي تتجاوز 100 تريليون وون تصل إلى حوالي 7-8 مليارات وون يومياً.
وفقاً لجمعية الاستثمار المالي، بلغ رصيد حسابات الإدارة الشاملة للأصول اعتباراً من العاشر من الشهر الحالي 106.2646 تريليون وون. وارتفع هذا الرصيد من 105.4831 تريليون وون في اليوم السابق بزيادة قدرها 781.5 مليار وون في يوم واحد. ويقوم منتج الإدارة الشاملة للأصول بتحويل الأموال التي يودعها العملاء تلقائياً إلى سندات إعادة الشراء (RP) أو أوراق مالية قصيرة الأجل أو صناديق سوق النقد (MMW)، ويعيد العوائد إلى المستثمرين. ونظراً إلى إمكانية السحب والإيداع في أي وقت، يُعتبر هذا الحساب من أهم قنوات انتظار الأموال في سوق الأسهم.
شهد العائد على حسابات الإدارة الشاملة ارتفاعاً ملحوظاً في الفترة التالية مباشرة لرفع سعر الفائدة الأساسي. رفعت شركة كوريا إنفستمنت للأوراق المالية عائد حساب الإدارة الشاملة من نوع RP للأفراد من 2.30% سنوياً إلى 2.50% سنوياً بزيادة قدرها 0.20 نقطة مئوية ابتداءً من 31 من الشهر الماضي. كما رفعت شركة وو إنفستمنت للأوراق المالية أسعار فائدة منتجاتها الممولة، بما فيها CMA Note و Woo WON CMA Note، ابتداءً من العاشر من الشهر الحالي. وينطبق على منتج Woo WON CMA Note سعر فائدة سنوي قدره 3.00% للعملاء الأفراد فيما يتعلق بالمبالغ التي لا تتجاوز 10 ملايين وون، بينما ينطبق معدل 2.80% سنوياً على المبالغ الزائدة.
إذا افترضنا تطبيق عائد بنسبة 2.50% سنوياً على إجمالي 106.2646 تريليون وون، فإن الفوائد اليومية ستبلغ حوالي 728 مليون وون. أما إذا طبقنا معدل 2.80% سنوياً فستصل الفوائد إلى حوالي 815 مليون وون، وبمعدل 2.85% سنوياً ستبلغ حوالي 830 مليون وون. غير أنه نظراً إلى اختلاف طرق الإدارة والعائدات حسب نوع المنتج، سواء كان من نوع RP أو صناديق سوق النقد أو الأوراق المالية قصيرة الأجل، فإن هذه الأرقام تمثل حسابات بسيطة وليست الفوائد الفعلية المدفوعة الإجمالية.
ما المبلغ الذي يشعر به المستثمر الفرد؟ إذا وضع 100 مليون وون في حساب إدارة شاملة بعائد 2.50% سنوياً، فإن الدخل اليومي قبل الضريبة سيبلغ حوالي 6849 وون. بمعدل 2.85% سنوياً سيصل الدخل اليومي إلى حوالي 7808 وون، وبمعدل 3.00% سنوياً سيبلغ حوالي 8219 وون. وبينما يبدو المبلغ اليومي بضعة آلاف وون فقط، إلا أن إدارة 100 مليون وون على مدى سنة كاملة بمعدل 2.50% ستحقق دخلاً قبل الضريبة قدره 2.5 مليون وون، وبمعدل 3.00% ستبلغ 3 ملايين وون، أي بفارق قدره 500 ألف وون.
يعود ارتفاع العائدات على حسابات الإدارة الشاملة إلى رفعين متتاليين لسعر الفائدة الأساسي. رفع البنك المركزي الكوري الجنوبي سعر الفائدة الأساسي من 2.50% سنوياً إلى 2.75% سنوياً في تموز الماضي، ثم رفعه مرة أخرى إلى 3.00% سنوياً في الشهر الماضي. وردود الفعل على ذلك، رفعت شركات الأوراق المالية الكبرى عائدات حسابات الإدارة الشاملة بنحو 0.15-0.25 نقطة مئوية.
قال متخصص في صناعة الأوراق المالية: "قد تختلف العائدات المطبقة على الأموال في نفس الحساب الاستثماري بين وضعها كودائع عامة أو إدارتها من خلال حساب إدارة شاملة للأصول". وأضاف: "نظراً إلى اختلاف طرق الإدارة والهياكل المالية بين منتجات الإدارة الشاملة المختلفة، من الضروري فحص هيكل المنتج والشروط المطبقة بعناية".
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.