توسع مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي يدفع الطلب على مكونات عالية الهامش: مكثفات سيراميك متعددة الطبقات وأساسيات حزم أشباه الموصلات تشهد ارتفاعاً حاداً في الطلب
عقود طويلة الأجل تضمن الحصول على كميات السنة القادمة: استثمارات توسعية بقيمة 67.8 مليار وون توسّع قاعدة النمو
![منظر عام لموقع سامسونج إلكترونيكس في مدينة سوون [الصورة: سامسونج إلكترونيكس]](https://image.ajunews.com/content/image/2026/10/20/20261020152832488779.jpg)
تشهد شركة سامسونج إلكترونيكس تحولاً سريعاً من كونها شركة متخصصة في مكونات إلكترونية موجهة للهواتف الذكية إلى مورد أساسي لمكونات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وقد وسّعت الشركة حضورها في سوق مكونات خوادم الذكاء الاصطناعي من خلال توقيعها عقوداً طويلة الأجل بقيمة إجمالية تبلغ 43 مليار وون خلال الخمسة أشهر الماضية.
يعكس هذا التطور التنافس الشديد بين عمالقة التكنولوجيا العالميين على بناء مراكز بيانات متخصصة بالذكاء الاصطناعي، حيث تجاوز التنافس مرحلة الرقائق إلى مرحلة تأمين المكونات الحرجة. تسارع سامسونج إلكترونيكس وتيرة تحول هيكلها الاقتصادي عن طريق زيادة توريد المكثفات السيراميكية متعددة الطبقات (MLCC) وأساسيات حزم أشباه الموصلات عالية الهامش، مما يخفف من اعتمادها على قطاع الهواتف الذكية.
وبحسب مصادر الصناعة في الحادي والعشرين من الشهر الحالي، وقّعت سامسونج إلكترونيكس في اليوم السابق عقد توريد طويل الأجل مع شركة عملاقة عالمية بقيمة 360.5 مليار وون لأساسيات حزم أشباه الموصلات الموجهة لرقائق الذاكرة. تمتد مدة العقد من يناير إلى ديسمبر من العام المقبل. بذلك ارتفع عدد عقود التوريد الكبرى المبرمة منذ مايو الماضي إلى سبعة عقود، بقيمة إجمالية تصل إلى حوالي 4.3 تريليونات وون.
تتنوع قائمة المنتجات المطلوبة باستمرار. فمنذ مايو الماضي بدأت الشركة بتوريد مكثفات سيليكون بقيمة 1.557 تريليون وون، تلتها عقود متتالية لتوريد مكثفات سيراميك متعددة الطبقات الموجهة لخوادم الذكاء الاصطناعي في يونيو ويوليو. وفي الشهر الماضي، وقّعت عقداً بقيمة 1.072 تريليون وون للمكثفات السيراميكية متعددة الطبقات، ثم توسّعت إلى تغطية أساسيات حزم أشباه الموصلات الموجهة للذاكرة.
يقف وراء هذا الإقبال الشديد على المشتريات التوسع الهائل لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. تتطلب خوادم الذكاء الاصطناعي كمية من المكثفات السيراميكية متعددة الطبقات تزيد عشرة أضعاف ما تحتاجه الخوادم العادية. وذلك لضمان تزويد معالجات الرسوميات عالية الأداء ورقائق الذاكرة بطاقة كهربائية مستقرة. تتطلب هذه المكثفات العاملة في بيئات عالية الحرارة والجهد الكهربائي مستويات تقنية عالية جداً، وتقتصر على عدد محدود جداً من الموردين القادرين على توفيرها.
ينطبق الحال ذاته على أساسيات حزم أشباه الموصلات. ومع ازدياد قوة الحسابات في رقائق الذكاء الاصطناعي وتوسع سعة الذاكرة المدمجة فيها، بات دور أساس الحزمة الذي ينقل الإشارات الكهربائية بسرعة عالية أكثر أهمية. وتجدر الملاحظة بشكل خاص أن العقود الجديدة لم تقتصر على أساسيات الحزم الموجهة لمسرعات الذكاء الاصطناعي عالية الأداء، بل امتدت أيضاً إلى أساسيات حزم الذاكرة. أصدرت شركة iM Securities تحليلاً يشير إلى أن نقص المعروض من أساسيات الحزم بدأ يقود حتى المنتجات الموجهة للذاكرة، التي كانت أقل ربحية نسبياً، إلى السوق.
تغيّرت أيضاً طريقة التعامل التجاري. في الماضي، كانت كميات طلبيات المكثفات السيراميكية متعددة الطبقات تتقلب حسب طلب المنتجات النهائية مثل الهواتف الذكية وأجهزة الحاسوب. غير أنه مع تشديد العرض من المكونات عالية الأداء الموجهة لمراكز البيانات، بدأت العملاء بالبحث عن عقود طويلة الأجل لضمان الحصول المسبق على الكميات المستقبلية. وقد أبرمت سامسونج إلكترونيكس بالفعل عقود توريد طويلة الأجل للمكثفات السيراميكية متعددة الطبقات مع حوالي عشر شركات من عمالقة التكنولوجيا والشركات الرائدة في مجال أشباه الموصلات.
يظهر التغير في الهيكل الاقتصادي بوضوح في الأداء المالية. بلغت إيرادات قسم المكونات في الربع الثاني من السنة الحالية 1.649 تريليون وون، بارتفاع بنسبة 29% مقارنة بنفس الفترة من السنة السابقة. كما حقق قسم حلول الحزم، الذي ينتج أساسيات حزم أشباه الموصلات لمسرعات الذكاء الاصطناعي والخوادم، نمواً بنسبة 37%. وعلى النقيض، اقتصرت نسبة الزيادة في إيرادات قسم الحلول البصرية، المتخصص في إنتاج وحدات كاميرا الهواتف الذكية وغيرها، على 10% فقط. تتضح بذلك الطريقة التي تصبح بها المكونات عالية الهامش الموجهة لبنية الذكاء الاصطناعي محركاً جديداً للنمو.
تستثمر سامسونج إلكترونيكس أيضاً موارد مالية ضخمة لتوسيع طاقتها الإنتاجية. أعلنت الشركة في الشهر الماضي عن خطة استثمار إجمالية قدرها 6.78 تريليونات وون في موقع سيجونغ وشركتها التابعة في فيتنام. تأتي هذه الخطوة لتوسيع بشكل كبير القدرة الإنتاجية لأساسيات الحزم FC-BGA عالية الهامش الموجهة لخوادم الذكاء الاصطناعي. من المقرر أن يبدأ موقع سيجونغ بتشغيل المرافق الإنتاجية الجديدة اعتباراً من سنة 2028.
يُتوقع أن تؤدي العقود الطويلة المتلاحقة إلى تحولات في هيكل الربحية لدى سامسونج إلكترونيكس. فمع تأمين كميات الإمدادات المستقبلية مسبقاً، ارتفعت إمكانية التنبؤ بالإيرادات. تُعتبر أيضاً زيادة نسبة المنتجات عالية الهامش وتقوية القوة التفاوضية على الأسعار نتيجة نقص العرض من العوامل المساهمة في تحسين الربحية. غير أن هناك احتمالاً بأن تتحول الاستثمارات الضخمة إلى عبء كبير إذا ما تباطأ معدل الاستثمار في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
قال مسؤول من الصناعة: "المنتجات عالية الهامش مثل المكثفات السيراميكية متعددة الطبقات وأساسيات الحزم FC-BGA الموجهة لخوادم الذكاء الاصطناعي تتطلب شهادات العملاء ومعدلات الإنتاج الجيدة والتقنيات المتقدمة، لذا من المتوقع ألا تضيق الفجوة التكنولوجية في فترة قصيرة".
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.