القطاع يبدي قلقاً من تفضيل توس منتجاتها الذاتية والاستفادة من معلومات المنافسين
توس: "ترتيب المنتجات بشروط مواتية للمستهلك"
يُتوقّع أن تقدّم منصة توس طلب تسجيل نشاط التمويل المرتبط بالاستثمار الإلكترونيّ (التمويل الإلكترونيّ المرتبط بالاستثمار) لدى لجنة الخدمات المالية في الشهر القادم على أقرب تقدير. وبما أن الشركة ستنتقل من مجرد وساطة المنتجات عبر منصتها المقارنة للقروض إلى توفير المنتجات مباشرة من خلال شركة تابعة، فإن آليات منع تضارب المصالح من المتوقع أن تكون محور تركيز عملية المراجعة والتسجيل.
بحسب ما ذكرته الأوساط المالية في 26 من الشهر الجاري، أنهت شركة توس بالفعل تأسيس شركة تابعة متخصصة تُعرّف بـ "شركة توس للشمول المالي التحضيريّة" لدخول قطاع التمويل الإلكترونيّ المرتبط بالاستثمار، وتنوي تقديم طلب التسجيل لدى لجنة الخدمات المالية في الشهر القادم على أقرب تقدير. ويتطلب نشاط التمويل الإلكترونيّ المرتبط بالاستثمار استيفاء متطلبات معينة مثل رأس المال الخاص والخطط التجارية وآليات الرقابة الداخلية لمنع تضارب المصالح قبل التسجيل لدى لجنة الخدمات المالية.
يعمل قطاع التمويل الإلكترونيّ المرتبط بالاستثمار بموجب نظام التسجيل وليس نظام الترخيص. وبما أن مراجعة هذا القطاع تركز على استيفاء شروط التسجيل، فإن مجرد معارضة اللاعبين الحاليين لن يكون كافياً لمنع الدخول. تعتزم السلطات المالية فحص آليات منع تضارب المصالح وغيرها عند تلقي توس لطلب التسجيل.
تتمحور المخاوف التي يبديها القطاع الحالي حول نموذج العمل الذي يجمع بين وساطة المنتجات المقارنة للقروض وتوفيرها. يرى المنافسون أن توس قد تعطي الأولويّة لمنتجات شركاتها التابعة على منصتها المقارنة للقروض، أو قد تستخدم معلومات المنافسين التي تحصل عليها خلال عملية الوساطة لمصلحتها الخاصة.
يمكن للتكامل الرأسيّ، الذي يجمع بين وساطة المنتجات على المنصة وتوفيرها من قبل شركة تابعة، أن يعزز كفاءة العمل ويوسّع خيارات المستهلك. لكن إذا تم توظيف نفوذ المنصة لصالح بيع المنتجات الذاتية، فقد يضع هذا المنافسين في وضع غير مؤاتٍ. هذا هو السبب في تركيز الصناعة على معايير التوصيات وطرق العرض، وكذلك على أنظمة إدارة معلومات المنافسين.
غير أن التحليلات تشير إلى أنه من الصعب منع الدخول أو الحكم بانتهاك قانون المنافسة على أساس احتمالية تفضيل المنتجات الذاتية وحدها. إذ يتطلب الحكم الفعليّ على الانتهاك النظر في الأفعال الملموسة والآثار المقيّدة للمنافسة.
قالت محامية متخصصة في قانون المنافسة، طلبت عدم الكشف عن هويتها: "عندما تصبح الشركة متكاملة رأسياً، يزداد نفوذها في السوق، وقد تظهر آراء حول ضرورة تعزيز الإشراف عليها. غير أنه يصعب الاعتراف بالانتهاك بناءً على مجرد احتمالية استبعاد منافسين أو معاناتهم من صعوبات."
من جانبها، تؤكد شركة توس أنها تطبق حالياً خوارزميات تتوافق مع قانون حماية المستهلك المالي، حيث تقوم برتيب منتجات القروض بناءً على معايير مواتية للمستهلك، مثل أسعار الفائدة الأقل أو حدود الائتمان الأعلى. وتؤكد الشركة أنها ستطبق نفس الطريقة بعد دخولها قطاع التمويل الإلكترونيّ المرتبط بالاستثمار، لضمان عدم ظهور مخاوف تضارب المصالح.
هذا التوضيح يركز بشكل أساسيّ على عدالة عرض المنتجات. لكن لتخفيف مخاوف الصناعة بشأن استخدام معلومات المنافسين، من المهم أيضاً توضيح كيفية إدارة الوصول واستخدام المعلومات بين منصة الوساطة وشركة التمويل التابعة. ستركز عملية مراجعة التسجيل على ما إذا كانت طرق التوصية والترتيب وأنظمة الرقابة الداخلية يمكنها أن تعمل بالفعل على أرض الواقع.
تولي السلطات التشريعية أيضاً اهتماماً لعملية التسجيل. فهي تنوي البحث في عدالة الخوارزميات وفي احتمالية تقليص القاعدة الاقتصادية للشركات الناشئة المالية الموجودة.
قال أحد المسؤولين بلجنة الشؤون السياسية بالمجلس الوطني: "لا يمكننا عدم مراعاة إمكانية التعايش بين الشركات الناشئة والمنصات الكبرى"، مؤكداً أن اللجنة ستراقب بدقة إجراءات التسجيس لدى لجنة الخدمات المالية.
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.