دار الاستثمار توصي بشراء أسهم كوسماكس وتحافظ على سعر الهدف 350 ألف وون بعد نتائج الربع الثالث القوية

مبنى كوسماكس في بانجيو [الصورة=كوسماكس]

أعلنت دار الاستثمار دار أول عن احتفاظها بتوصية الشراء وسعر الهدف البالغ 350 ألف وون لأسهم شركة كوسماكس، بعد أن حققت الشركة نتائج للربع الثالث تجاوزت توقعات السوق بفضل النمو المستمر في أعمالها المحلية والعالمية.

قال محلل دار أول للاستثمار بارك جونج هيون: "حقق الربح التشغيلي للربع الثالث نموًا بنسبة 7% فوق التوقعات الإجماعية بدعم من النمو المرتفع للشركة الكورية بقيادة قطاع العناية بالبشرة والمنتجات الصغيرة". وأضاف: "حتى بعد استبعاد استعادة المديونية المشكوك فيها، تتطابق النتائج مع تقديراتنا، ونتوقع أن تحافظ الشركة الكورية على هامش ربح تشغيلي في أوائل العشرينات من النسبة المئوية".

حققت كوسماكس على أساس موحد إيرادات بقيمة 875.8 مليار وون للربع الثالث، بزيادة 49.6% عن نفس الفترة من العام السابق. وارتفع الربح التشغيلي بنسبة 95%، ليصل إلى 83.3 مليار وون، متفوقًا على توقعات السوق. وبلغ هامش الربح التشغيلي 9.5%، بارتفاع 2.2 نقطة مئوية مقارنة بالفترة المقابلة من العام السابق.

برزت الشركة الكورية بنمو لافت للانتباه. حيث وصلت الإيرادات من الشركة الكورية إلى 616.1 مليار وون، بزيادة 61% على أساس سنوي، وحققت هامش ربح تشغيلي قدره 11%. وقادت العناية بالبشرة والصادرات النمو، فيما حقق قطاع الألوان والتصبغات نموًا بنسبة من رقم واحد.

تابعت الشركات التابعة بالخارج مسار النمو أيضًا. حيث ارتفعت إيرادات الشركة الأمريكية بنسبة 88% على أساس سنوي، وزادت إيرادات الشركة الصينية بنسبة 29%. غير أن الشركة الصينية سجلت خسارة صافية بقيمة 2.6 مليار وون، رغم زيادة الربح التشغيلي الناجم عن توسيع العلامات التجارية المستقلة.

تتوقع دار أول للاستثمار استمرار تحسن النتائج في الربع الرابع. وتقدر أن تصل الإيرادات في الربع الرابع إلى 848.4 مليار وون بزيادة 41% على أساس سنوي، وأن يبلغ الربح التشغيلي 67.3 مليار وون بزيادة 65%.

الآفاق للعام المقبل إيجابية أيضًا. فبينما تعمل الشركة الكورية بمعدل استخدام يصل إلى أواخر الثمانينات من النسبة المئوية، فإن عامل التقيد الرئيسي للنمو سيكون القدرة الإنتاجية بدلاً من الطلب. وإذا زادت القدرة الإنتاجية بنسبة 10% في يناير 2027، فستتاح فرص نمو إضافية.

صرح محلل بارك: "نحافظ على سعر مناسب قدره 350 ألف وون وتوصية الشراء للعام 2027، بتطبيق خصم بنسبة 40% على متوسط نسبة السعر إلى الأرباح للشركات العالمية للعناية بالبشرة".



* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.