RM يغطي احتياجات الشركات الشاملة... نموذج تنمية الموارد البشرية الذي يعزز من قدرتنا التنافسية
بفعل أسعار الفائدة المرتفعة انخفضت إصدارات السندات بنسبة 30%... يجب على الشركات الصغيرة والمتوسطة الاستفادة بشكل فعال من برامج التمويل الحكومي مثل P-CBO
![مدير قسم البنية الأساسية والصناعة الثالثة وانج تاي-سيك بشركة NH للاستثمارات خلال المقابلة مع وكالة أجوو الاقتصادية. [الصورة: مراسل يو داي-غيل]](https://image.ajunews.com/content/image/2026/09/07/20260907161326189800.jpg)
يشهد سوق الخدمات المصرفية الاستثمارية تجمداً متسارعاً بسبب الارتفاع الحاد في أسعار الفائدة، مما أدى إلى تراجع واضح في سوق تمويل الشركات وسوق السندات. وفي ظل هذه الظروف الصعبة، برزت شركة NH للاستثمارات بإنجازات متفردة في مجال الاستشارات الهيكلية والعروض العامة للأوراق المالية.
فما هو سر نجاح NH للاستثمارات التي تصاعدت لتصبح دارة استثمارية جديدة رائدة؟ التقت وكالة أجوو الاقتصادية بوانج تاي-سيك، مدير قسم البنية الأساسية والصناعة الثالثة بالشركة، للتعرف على أسباب تنافسية القسم في الخدمات المصرفية الاستثمارية. يتمتع وانج، الذي انضم إلى شركة LG للأوراق المالية عام 2002، بخبرة 25 سنة متخصصة في الخدمات المصرفية الاستثمارية، وشغل مناصب متعددة منها مدير العلاقات مع الشركات الكبرى مثل LG وLotte، ومدير قسم المؤسسات الصغيرة والمتوسطة، ومدير قسم البنية الأساسية والصناعة الثالثة.
"انخفاض إصدارات السندات بنسبة 30% بسبب ارتفاع أسعار الفائدة"
أشار مدير وانج إلى أن أكبر تحد يواجهه حالياً في سوق الخدمات المصرفية الاستثمارية هو تراجع سوق التمويل الناجم عن الارتفاع الحاد في أسعار الفائدة.قال: "مع الارتفاع السريع للأسعار، لم تتمكن الشركات المصدرة للسندات من التكيف مع الأسعار المرتفعة، كما انخفضت طلبات المستثمرين بشكل كبير بسبب خسائر السندات وعدم الاستقرار. وقد انخفض إجمالي حجم إصدارات السندات سنوياً بحوالي 30%." أضاف: "رغم أن هناك احتمالاً لتركز الطلب بشكل مؤقت مع تنفيذ التمويلات الجديدة في بداية السنة، إلا أن العودة إلى فترة رواج سوق السندات السابقة لن تكون سهلة. بينما تعمد الشركات الكبرى إلى زيادة اعتمادها على القروض البنكية، فإن الشركات الصغيرة والمتوسطة ذات التصنيفات الائتمانية المنخفضة تواجه صعوبة فعلية في إصدار سندات غير مضمونة."
بخصوص معاناة الشركات المدرجة في بورصة الناسداك، أوضح: "انخفاض أسعار الأسهم يجعل عملية اتخاذ القرار صعبة جداً عند محاولة إصدار سندات قابلة للتحويل أو زيادة رؤوس الأموال، خوفاً من انخفاض نسبة ملكية المساهمين الرئيسيين. وعليه، يجب على الشركات الصغيرة والمتوسطة الاستفادة القصوى من قروض البنوك من الدرجة الأولى وبرامج التمويل الحكومي من الدرجة الثانية، وكذلك برامج الدعم مثل P-CBO (الديون الأساسية المهيكلة) التي تجمع سندات الشركات الصغيرة من خلال شركات الأغراض الخاصة وتضمنها صناديق الائتمان الحكومية."
"السر وراء تصدر الاستشارات الهيكلية والعروض العامة يكمن في هذا"
وسط تدهور الأوضاع السوقية، استطاعت NH للاستثمارات تحقيق نتائج متميزة في استشارات إعادة الهيكلة والعروض العامة الكبرى. وأرجع مدير وانج ذلك إلى "الخدمات الشاملة الموحدة بقيادة مديري العلاقات". فكلما ازدادت صعوبة جمع التمويل، ازدادت أهمية قدرة مديري العلاقات على تقديم حلول متعددة تتجاوز الإصدارات السندات البسيطة لتشمل إعادة الهيكلة والاندماجات والاستحواذات.أوضح وانج: "في معظم شركات الأوراق المالية الأخرى، تنقسم أقسام إدارة الديون والأسهم إلى وحدات منفصلة. بينما في قسم البنية الأساسية والصناعة الثالثة بشركة NH للاستثمارات، يقوم مدير العلاقات الواحد بتلقي واستيفاء احتياجات الشركة بشكل شامل، بدءاً من التمويل وصولاً إلى إعادة الهيكلة."
تابع: "يقوم مدير العلاقات بدور نقطة الاتصال الشاملة للشركة، ويقوم بتنفيذ التمويل والتقسيم والاندماج بشكل مباشر، بينما يتم ربط عمليات الإدراج الأولي بقسم الأسهم، والاستحواذات بقسم الاستشارات، والمشاريع العقارية بقسم تطوير البنية الأساسية، وإدارة الأسهم والأموال بالفروع والقسم المتخصص في إدارة أموال العملاء."
وفي الواقع، احتكرت NH للاستثمارات بشكل فعلي المشاريع الاستشارية الرئيسية في إعادة الهيكلة مثل استشارات تقسيم مجموعة Hanwha، واستشارات تقسيم Kakao، وتقسيم الموارد البشرية لشركة Cowell Fashion، ونقل BH إلى بورصة كوريا الرئيسية. كما نجحت الشركة بشكل متتالي في صفقات عروض عامة مرتبطة باستحواذات صناديق الاستثمار الخاص مثل Osstem Implant وLock & Lock.
قال وانج: "الإنجازات في العروض العامة والاستشارات لم تأتِ بين ليلة وضحاها. فهذه نتيجة تراكم الخبرة من التآزر الداخلي، والمتابعة الدقيقة للشركات على مدى السنوات، وتقديم خدمات شاملة بشكل مستمر."
يتكون قسم البنية الأساسية والصناعة الثالثة حالياً من 6 أقسام (فرق) موزعة تحت ثلاثة أقسام رئيسية، بهدف زيادة نقاط التواصل، مع تغطية شاملة من الشركات العامة إلى المؤسسات المالية والمؤسسات العامة وصناديق الاستثمار الخاص والشركات الصغيرة والمتوسطة. وتعتبر الحصة من مديري العلاقات، المخصصة بمعدل 3 إلى 5 أشخاص لكل قسم، متفردة مقارنة بالشركات الأخرى.
"اختيار مديري مساعدين بخبرة عملية راسخة وتصنيف مدير فما فوق"
أشار وانج إلى أن من أهم عوامل التنافس الأخرى في الخدمات المصرفية الاستثمارية بـ NH للاستثمارات هي "سياسة تنمية المديرين المساعدين".قال: "نعتقد أن لدينا أكبر عدد من المديرين المساعدين من حيث العدد المطلق. وبما أنه يتعين على المدير أن يقدم النصيحة المناسبة عند لقاء المديرين الماليين في الشركات، فيجب أن يكون لديهم معرفة عملية قوية. لذا فإننا نتبع نموذج تنمية مثالياً يتضمن بناء خبرة عملية راسخة على الأقل 2 إلى 3 سنوات في مختلف الصفقات كمدير مساعد، قبل ترقيتهم إلى مستوى مدير فما فوق."
أضاف: "إذا تعامل المديرون المساعدون مع منتج واحد فقط لعدة سنوات، قد يصبحون متخصصين في ذلك المنتج، لكنهم سيفتقرون إلى الخبرة في الصفقات المتنوعة. بيد أن الموظفين الذين يتمتعون بخبرة عملية راسخة وشاملة، بدءاً من إصدار السندات وصولاً إلى استشارات التقسيم، عندما يذهبون إلى الميدان يتمكنون من امتلاك قدرات عملية متفوقة مقارنة بنظرائهم في الشركات الأخرى."
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.