خفضت شركة دايشين سيكيوريتيز السعر المستهدف لسهم شركة HD للآليات الإنشائية بنسبة 10% من 200 ألف وون إلى 180 ألف وون، متوقعة أن تؤدي بيئة الفائدة المرتفعة والنزاعات المستمرة في الشرق الأوسط الناجمة عن الحرب بين الولايات المتحدة وإيران إلى تأخير الطلبات الجديدة على الآليات الإنشائية. وعلى الرغم من تخفيض السعر المستهدف، احتفظت الشركة بتوصية "شراء" مع الأخذ في الاعتبار إمكانيات النمو في قطاعي الآليات الإنشائية والمحركات.
قال أونت تشوي جونغ هوان، محلل أبحاث في دايشين سيكيوريتيز: "يعكس تخفيض السعر المستهدف تأخير الطلبات الجديدة على الآليات الإنشائية بسبب بيئة الفائدة المرتفعة واستمرار النزاعات في الشرق الأوسط. وعلى الرغم من تخفيض السعر المستهدف، يتداول السهم حالياً بنسبة سعر إلى ربح تطلعية تبلغ 9.0 مرات على مدى 12 شهراً، مما يشير إلى أنه منخفض القيمة بشكل كبير نظراً لإمكانيات النمو في قطاعي الآليات الإنشائية والمحركات، لذا نحتفظ بتوصية الشراء كأفضل سهم مفضل في القطاع".
أضاف المحلل: "يُتوقع أن يبلغ إجمالي الإيرادات للربع الثالث على أساس موحد 2.292 تريليون وون، بنمو بنسبة 10.0% عن الفترة ذاتها من السنة السابقة، وأن تبلغ الأرباح التشغيلية 165 مليار وون، بزيادة بنسبة 20.9%. وستكون الإيرادات والأرباح التشغيلية كلاهما أقل من توقعات السوق البالغة 2.371 تريليون وون و183.1 مليار وون على التوالي".
تابع قائلاً: "يعود السبب الرئيسي لعدم الوفاء بتوقعات السوق إلى انخفاض الطلب على الآليات الإنشائية الموجهة إلى الشرق الأوسط وأفريقيا نتيجة الحرب بين الولايات المتحدة وإيران، بالإضافة إلى تأثير سعر الصرف. وستؤثر استمرار النزاعات في الشرق الأوسط على الأداء المالية حتى نهاية العام الحالي. غير أن مستويات المخزون لدى موزعي أمريكا الشمالية ظلت محصورة بين أربعة إلى خمسة أشهر منذ الربع الرابع من العام السابق، وتستمر الطلبات القوية من قطاع الاستثمارات غير السكنية في المناطق الأخرى بعيداً عن الشرق الأوسط وأفريقيا رغم بيئة الفائدة المرتفعة".
قيّم المحلل نمو قطاع المحركات بشكل إيجابي. وقال: "يعتبر عقد إمداد المحركات بقيمة 380 مليار وون للمحركات الكهربائية، الذي تم إبرامه مع شركة إنتشانتد روك في أكتوبر الماضي، بمثابة دليل على استقرار الطلب على محركات مراكز البيانات. وحيث لا تستطيع الشركات العالمية المتخصصة في تصنيع المحركات تلبية الطلب على محركات التوليد الكهربائي لمراكز البيانات بكامل طاقتها الإنتاجية، تقوم بإبرام عقود إمداد سنوية مثل ما هو حاصل حالياً".
أردف قائلاً: "مع تفاقم نقص مراكز البيانات في الآونة الأخيرة، نتوقع إبرام عقود إمداد إضافية بالصيغة ذاتها في المستقبل القريب".
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.