توقعت شركة كيوم سيكيوريتيز للوساطة المالية أن تستمر تداعيات انخفاض أسعار الصرف وارتفاع أسعار الرقائق الإلكترونية على ربحية شركة إل جي ديسبلاي لفترة من الزمن. ورغم ذلك، احتفظت الشركة برأي الاستثمار "شراء" والسعر المستهدف البالغ 11 ألف وون، مع الأخذ بعين الاعتبار توسع كميات الزبائن الرئيسيين والإمكانية المحتملة لتحسن الأداء العام المقبل.
أفاد محلل كيوم سيكيوريتيز مين كيو كوين قائلاً: "حققت إل جي ديسبلاي إيرادات بلغت 6.277 تريليون وون في الربع الثالث، مع أرباح تشغيلية قدرها 250.6 مليار وون، ما يمثل انخفاضاً بنسبة 10% و42% على التوالي مقارنة بنفس الفترة من العام السابق." وأضاف: "الأرباح التشغيلية انخفضت بشكل طفيف عن إجماع السوق المتوقع البالغ 259.1 مليار وون."
تم تحديد السببين الرئيسيين لضعف الأداء في انخفاض أسعار الصرف والتضخم في أسعار الرقائق الإلكترونية. وعلى الرغم من أن كميات الشحن من شاشات الديود الباعث للضوء العضوية الكبيرة والمحمولة ظلت مستقرة، فإن الانخفاض الحاد في أسعار الصرف وارتفاع تكاليف الرقائق الإلكترونية أسفرا عن تراجع في هوامش الربح.
على مستوى قطاعات الأعمال، أظهرت شاشات الديود الباعث للضوء العضوية الكبيرة اتجاهات شحن إيجابية تركزت على الشاشات والأجهزة التلفزيونية الفاخرة. كما شهدت لوحات الهاتف الذكي زيادة طفيفة في كميات الشحن مقارنة بالفترة ذاتها من العام السابق، لكن هوامش الربح انخفضت بسبب ارتفاع أسعار الرقائق الإلكترونية والذاكرة. من جهة أخرى، واجهت شاشات العرض البلوري السائل لتطبيقات تقنية المعلومات وشاشات الديود الباعث للضوء العضوية تحديات بسبب انخفاض الطلب على المنتجات عالية السعر.
تتوقع الشركة أن يستمر الوضع الخارجي غير المواتي في الربع الرابع. من المتوقع أن يؤثر تراجع الطلب على المنتجات النهائية بسبب ارتفاع أسعار الرقائق الإلكترونية، وانخفاض أسعار الصرف، والضغط الهابط على أسعار الألواح على الربحية. وبناءً على ذلك، خفضت كيوم سيكيوريتيز توقعاتها للإيرادات والأرباح التشغيلية للربع الرابع بنسبة 3% و15% على التوالي عن التوقعات السابقة.
مع ذلك، يتوقع في العام القادم توسع حصة الشركة لدى عملائها الرئيسيين وزيادة في شحن شاشات الديود الباعث للضوء العضوية الكبيرة المركزة على الشاشات. تقدر كيوم سيكيوريتيز أن الأرباح التشغيلية لإل جي ديسبلاي في العام القادم ستصل إلى 955.1 مليار وون، ما يمثل زيادة بنسبة حوالي 61% مقابل التوقعات الحالية للعام الحالي البالغة 593.5 مليار وون.
قيمت الشركة بشكل إيجابي جاذبية التقييم المنخفض الناتج عن تراجع سعر السهم. بناءً على سعر الإغلاق في 23 من الشهر الجاري، يبلغ سعر سهم إل جي ديسبلاي 7150 وون، مع نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للسهم بحوالي 0.57 مرة بناءً على القيمة الدفترية المتوقعة للسهم للعام الحالي. وهذا أقل من المتوسط على مدى السنوات الخمس الماضية والبالغ 0.71 مرة.
قال محلل كيوم: "انخفض السهم بنسبة 57% من أعلى مستوياته، ويبدو أن معظم المخاوف المتعلقة بضعف الطلب وعدم اليقين قد تم تسعيرها بالفعل. رغم أن هذه فترة صبر صعبة، فإن الشركة تعمل على بناء أساس متين لتحقيق ارتداد عند حدوث تغييرات في الوضع الخارجي."
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.