[الصورة=لوتيه للتأجير]
قامت شركة يوجين للاستثمارات الأوراقية برفع السعر المستهدف لأسهم شركة لوتيه للتأجير من 46 ألف وون إلى 59 ألف وون، وذلك بعكس الآمال في النمو المستقر للأعمال الأساسية والتوسع الاستثماري الجديد المتوقع بعد تغيير المساهم الأساسي إلى صندوق تي بي جي العالمي للأموال الخاصة. وحافظت الشركة على تقييمها بـ "شراء" للسهم. غير أنها حددت عدم اليقين المتعلق بالتكاليف الأولية للاستحواذ والتغييرات في الهيكل الاستثماري كمتغيرات قصيرة الأجل.
قال إي جاي-إيل، محلل البحوث في شركة يوجين للاستثمارات الأوراقية: "يستمر اتجاه النمو المستقر للأعمال الأساسية وهناك احتمال كبير بأن يتم تعزيز الدوافع النموية مرة أخرى من خلال الاستثمارات الجديدة بعد الاستحواذ"، وأضاف: "بينما قد تكون عدم اليقين الأولية للاستحواذ عاملاً من عوامل الضوضاء قصيرة الأجل، فإننا نرى أن الجاذبية الاستثمارية طويلة الأجل مرتفعة".
توقعت شركة يوجين للاستثمارات الأوراقية أن يبلغ إيراد لوتيه للتأجير في الربع الثالث من العام الحالي 782 مليار وون، بزيادة 3.2% عن نفس الفترة من السنة السابقة، مع أرباح تشغيلية بلغت 93 مليار وون بارتفاع 24.8%. كما توقعت أن تبلغ الأرباح الصافية للمساهمين الأساسيين 41 مليار وون برفع نسبته 4%، مما يتوافق بشكل عام مع توافق السوق.
تتوقع الشركة استمرار اتجاه زيادة الأرباح من أعمال التأجير طويلة وقصيرة الأجل. رغم أن أرباح بيع السيارات المستعملة ستنخفض، إلا أن الأداء المتوقع لأعمال التأجير قصيرة الأجل تبدو إيجابية مع دخول موسم ذروة السفر المحلي في الربع الثالث. غير أن توسع تكاليف الفائدة بسبب ارتفاع أسعار الفائدة يبدو حتمياً.
تقييم تغيير المساهم الأساسي كعامل نمو متوسط وطويل الأجل. أبرمت لوتيه للتأجير صفقة استحواذ مع شركة تابعة لصندوق تي بي جي العالمي للأموال الخاصة بقيمة 59 ألف وون للسهم الواحد، بإجمالي قيمة تبلغ 1.3 تريليون وون. ومن المتوقع أن يتم البت في تعيين عضوي مجلس إدارة من جانب تي بي جي في الجمعية العامة غير العادية للمساهمين المقررة في 30 يوم الشهر الحالي، مع توقع إكمال السداد النهائي ونقل الحصص خلال هذا العام.
قال المحلل: "يتمتع صندوق تي بي جي بموقع قوي كمساهم ثانٍ في كاكاو موبيليتي وقد يكون لديه ميزة في خلق تأثيرات تآزرية مع منصات الحراك المستقبلية"، وأضاف: "هناك أيضاً احتمال تقديم خدمات تأجير وسيارات مستعملة متنوعة عبر منصة كاكاو".
قيمت الشركة الجاذبية الاستثمارية طويلة الأجل بأنها مرتفعة. توقعت شركة يوجين للاستثمارات الأوراقية أن يبلغ إيراد لوتيه للتأجير في عام 2026 نحو 3.0391 تريليون وون مع أرباح تشغيلية بلغت 349 مليار وون، وأن يرتفع إلى 3.186 تريليون وون و370 مليار وون على التوالي في عام 2027.
قال إي جاي-إيل، محلل البحوث في شركة يوجين للاستثمارات الأوراقية: "يستمر اتجاه النمو المستقر للأعمال الأساسية وهناك احتمال كبير بأن يتم تعزيز الدوافع النموية مرة أخرى من خلال الاستثمارات الجديدة بعد الاستحواذ"، وأضاف: "بينما قد تكون عدم اليقين الأولية للاستحواذ عاملاً من عوامل الضوضاء قصيرة الأجل، فإننا نرى أن الجاذبية الاستثمارية طويلة الأجل مرتفعة".
توقعت شركة يوجين للاستثمارات الأوراقية أن يبلغ إيراد لوتيه للتأجير في الربع الثالث من العام الحالي 782 مليار وون، بزيادة 3.2% عن نفس الفترة من السنة السابقة، مع أرباح تشغيلية بلغت 93 مليار وون بارتفاع 24.8%. كما توقعت أن تبلغ الأرباح الصافية للمساهمين الأساسيين 41 مليار وون برفع نسبته 4%، مما يتوافق بشكل عام مع توافق السوق.
تتوقع الشركة استمرار اتجاه زيادة الأرباح من أعمال التأجير طويلة وقصيرة الأجل. رغم أن أرباح بيع السيارات المستعملة ستنخفض، إلا أن الأداء المتوقع لأعمال التأجير قصيرة الأجل تبدو إيجابية مع دخول موسم ذروة السفر المحلي في الربع الثالث. غير أن توسع تكاليف الفائدة بسبب ارتفاع أسعار الفائدة يبدو حتمياً.
تقييم تغيير المساهم الأساسي كعامل نمو متوسط وطويل الأجل. أبرمت لوتيه للتأجير صفقة استحواذ مع شركة تابعة لصندوق تي بي جي العالمي للأموال الخاصة بقيمة 59 ألف وون للسهم الواحد، بإجمالي قيمة تبلغ 1.3 تريليون وون. ومن المتوقع أن يتم البت في تعيين عضوي مجلس إدارة من جانب تي بي جي في الجمعية العامة غير العادية للمساهمين المقررة في 30 يوم الشهر الحالي، مع توقع إكمال السداد النهائي ونقل الحصص خلال هذا العام.
قال المحلل: "يتمتع صندوق تي بي جي بموقع قوي كمساهم ثانٍ في كاكاو موبيليتي وقد يكون لديه ميزة في خلق تأثيرات تآزرية مع منصات الحراك المستقبلية"، وأضاف: "هناك أيضاً احتمال تقديم خدمات تأجير وسيارات مستعملة متنوعة عبر منصة كاكاو".
قيمت الشركة الجاذبية الاستثمارية طويلة الأجل بأنها مرتفعة. توقعت شركة يوجين للاستثمارات الأوراقية أن يبلغ إيراد لوتيه للتأجير في عام 2026 نحو 3.0391 تريليون وون مع أرباح تشغيلية بلغت 349 مليار وون، وأن يرتفع إلى 3.186 تريليون وون و370 مليار وون على التوالي في عام 2027.
* تمت ترجمة هذا المقال تلقائيًا بواسطة الذكاء الاصطناعي.